本文將說明 Microsoft Excel 中 PRICE 函數的公式語法及使用方式。
描述
傳回定期支付利息之證券每 $100 美元面額的價格。
語法
PRICE(settlement, maturity, rate, yld, redemption, frequency, [basis])
重要: 日期必須使用 DATE 函數輸入,或為其他公式或函數的結果。 例如,使用 DATE(2008,5,23) 表示 2008 年 5 月 23 日。 若使用文字格式輸入日期,可能會發生問題。
PRICE 函數語法具有下列引數:
-
Settlement 必要。 這是證券的結算日期。 證券結算日期是證券交割給買方後的次日。
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Maturity 必要。 這是證券的到期日期。 到期日期為證券到期的日期。
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Rate 必要。 這是證券的年度票息率。
-
Yld 必要。 這是證券的年收益。
-
Redemption 必要。 這是證券每 $100 面額的贖回價值。
-
Frequency 必要。 這是每年票息付款的次數。 若為每年給付一次,Frequency = 1;若為每半年給付一次,Frequency = 2;若為每季給付一次,Frequency = 4。
-
Basis 選擇性。 這是要使用的日計數基礎類型。
Basis |
日計數基礎 |
0 或省略 |
US (NASD) 30/360 |
1 |
實際值/實際值 |
2 |
實際值/360 |
3 |
實際值/365 |
4 |
European 30/360 |
註解
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Microsoft Excel 以連續的序列值來儲存日期,以便用來執行計算。 根據預設,1900 年 1 月 1 日是序列值 1,而 2008 年 1 月 1 日因為是 1900 年 1 月 1 日之後的第 39,447 天,所以其序列值是 39448。
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結算日是買方購買債券的日期。 到期日是債券到期的日期。 例如,一張 30 年期的債券於 2008 年 1 月 1 日發行,而買方於發行六個月後購買。 發行日期為 2008 年 1 月 1 日,結算日為 2008 年 7 月 1 日,而到期日則為發行日 2008 年 1 月 1 日之後 30 年,即 2038 年 1 月 1 日。
-
Settlement、maturity、frequency 以及 basis 都取至整數。
-
如果 settlement 或 maturity 不是有效的日期,PRICE 會傳回 #VALUE! 錯誤值。
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如果 yld < 0 或 rate < 0,PRICE 會傳回 #NUM! 錯誤值。
-
如果 redemption ≤ 0,PRICE 會傳回 #NUM! 錯誤值。
-
如果 frequency 非 1、2 或 4,PRICE 會傳回 #NUM! 錯誤值。
-
如果 basis < 0 或 basis > 4,PRICE 會傳回 #NUM! 錯誤值。
-
如果 settlement ≥ maturity,PRICE 會傳回 #NUM! 錯誤值。
重要:
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當 N > 1 (N 是結帳日期和清償日期之間可支付的息票數量),PRICE 的計算方式如下:
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其中:
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當 N = 1 (N 是結帳日期和清償日期之間可支付的息票數量),PRICE 的計算方式如下:
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DSC = 自結算日期起至下一個票息日期的天數。
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E = 包含結算日期在內的計息期間之天數。
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A = 自半息起始日期至結算日期間的天數。
範例
請在下列表格中複製範例資料,再將之貼到新 Excel 活頁簿中的儲存格 A1。 若要讓公式顯示結果,請選取公式,按 F2,然後再按 Enter。 如有需要,您可以調整欄寬來查看所有資料。
資料 |
引數描述 |
|
2008/2/15 |
結算日期 |
|
2017/11/15 |
到期日期 |
|
5.75% |
半年票息百分比 |
|
6.50% |
收益百分比 |
|
$100 |
贖回價值 |
|
2 |
每半年計息一次 |
|
0 |
30/360 基礎 |
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公式 |
描述 |
結果 |
=PRICE(A2,A3,A4,A5,A6,A7,A8) |
以儲存格 A2:A8 中指定之引數計算所得的債券價值。 |
$94.63 |