ODDLYIELD 函數

描述

傳回有零散 (短期或長期) 末期之證券的收益。

語法

ODDLYIELD(settlement, maturity, last_interest, rate, pr, redemption, frequency, [basis])

ODDLYIELD 函數語法具有下列引數：

• Settlement    必要。 這是證券的結算日期。 證券結算日期是證券交割給買方後的次日。

• Maturity    必要。 這是證券的到期日期。 到期日期為證券到期的日期。

• Last_interest    必要。 這是證券的最後票息日期。

• Rate    必要。 這是證券的利率

• Pr    必要。 這是證券的價格。

• Redemption    必要。 這是證券每 $100 面額的贖回價值。

• Frequency    必要。 這是每年票息付款的次數。 若為每年給付一次，Frequency = 1；若為每半年給付一次，Frequency = 2；若為每季給付一次，Frequency = 4。

• Basis    選擇性。 這是要使用的日計數基礎類型。

註解

• Microsoft Excel 以連續的序列值來儲存日期，以便用來執行計算。 根據預設，1900 年 1 月 1 日是序列值 1，而 2008 年 1 月 1 日因為是 1900 年 1 月 1 日之後的第 39,447 天，所以其序列值是 39448。

• 結算日是買方購買債券的日期。 到期日是債券到期的日期。 例如，一張 30 年期的債券於 2008 年 1 月 1 日發行，而買方於發行六個月後購買。 發行日期為 2008 年 1 月 1 日，結算日為 2008 年 7 月 1 日，而到期日則為發行日 2008 年 1 月 1 日之後 30 年，即 2038 年 1 月 1 日。

• Settlement、maturity、last_interest 以及 basis 都取至整數。

• 如果 settlement、maturity 或 last_interest 不是有效的日期，ODDLYIELD 會傳回 #VALUE! 的錯誤值。

• 如果 rate < 0 或 pr ≦ 0，ODDLYIELD 會傳回 #NUM! 的錯誤值。

• 如果 basis < 0 或 basis > 4，ODDLYIELD 會傳回 #NUM! 的錯誤值。

• 各日期須滿足如下的條件，否則 ODDLYIELD 會傳回 #NUM! 的錯誤值：

  maturity > settlement > last_interest

• ODDLYIELD 的計算方式：

  

  其中：

  • Ai = 自零散期間內贖回前的最後一個票息日期往前算的第 i 個或最後一個半票息週期之累計天數。

  • DCi = 以實際票息週期的天數為限來計算第 i 個或最後一個半票息週期的天數。

  • NC = 套入零散期間內的半票週期的數目；如果這個數字非整數，將調整為大於該數的最小整數。

  • NLi = 零散期間內的第 i 個或最後一個半票息週期的正常天數。

範例

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