本文將說明 Microsoft Excel 中 ODDFYIELD 函數的公式語法及使用方式。
描述
傳回有零散 (短期或長期) 首期之證券的收益。
語法
ODDFYIELD(settlement, maturity, issue, first_coupon, rate, pr, redemption, frequency, [basis])
重要: 日期必須使用 DATE 函數輸入,或為其他公式或函數的結果。 例如,使用 DATE(2008,5,23) 表示 2008 年 5 月 23 日。 若使用文字格式輸入日期,可能會發生問題。
ODDFYIELD 函數語法具有下列引數:
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Settlement 必要。 這是證券的結算日期。 證券結算日期是證券交割給買方後的次日。
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Maturity 必要。 這是證券的到期日期。 到期日期為證券到期的日期。
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問題 必要。 這是證券的發行日期。
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First_coupon 必要。 這是證券的第一個票息日期。
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Rate 必要。 這是證券的利率。
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Pr 必要。 這是證券的價格。
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Redemption 必要。 這是證券每 $100 面額的贖回價值。
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Frequency 必要。 這是每年票息付款的次數。 若為每年給付一次,Frequency = 1;若為每半年給付一次,Frequency = 2;若為每季給付一次,Frequency = 4。
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Basis 選擇性。 這是要使用的日計數基礎類型。
Basis |
日計數基礎 |
0 或省略 |
US (NASD) 30/360 |
1 |
實際值/實際值 |
2 |
實際值/360 |
3 |
實際值/365 |
4 |
European 30/360 |
註解
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Microsoft Excel 以連續的序列值來儲存日期,以便用來執行計算。 根據預設,1900 年 1 月 1 日是序列值 1,而 2008 年 1 月 1 日因為是 1900 年 1 月 1 日之後的第 39,447 天,所以其序列值是 39448。
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結算日是買方購買債券的日期。 到期日是債券到期的日期。 例如,一張 30 年期的債券於 2008 年 1 月 1 日發行,而買方於發行六個月後購買。 發行日期為 2008 年 1 月 1 日,結算日為 2008 年 7 月 1 日,而到期日則為發行日 2008 年 1 月 1 日之後 30 年,即 2038 年 1 月 1 日。
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Settlement、maturity、issue、first_coupon 以及 basis 都取至整數。
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如果 settlement、maturity、issue 或 first_coupon 不是有效的日期,ODDFYIELD 會傳回 #VALUE! 的錯誤值。
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如果 rate < 0 或 pr ≤ 0,ODDFYIELD 會傳回 #NUM! 的錯誤值。
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如果 basis < 0 或 basis > 4,ODDFYIELD 會傳回 #NUM! 的錯誤值。
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各日期須滿足如下的條件,否則 ODDFYIELD 會傳回 #NUM! 的錯誤值:
maturity > first_coupon > settlement > issue
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Excel 使用反覆技術來計算 ODDFYIELD。 此函數是使用牛頓法,此方法係根據函數 ODDFPRICE 所使用的公式。 經過 100 次重複的變更,直到依給定的收益計算的估算價格與實際價格接近為止。 請參閱 ODDFPRICE 取得 ODDFYIELD 使用的公式。
範例
請在下列表格中複製範例資料,再將之貼到新 Excel 活頁簿中的儲存格 A1。 若要讓公式顯示結果,請選取公式,按 F2,然後再按 Enter。 如有需要,您可以調整欄寬來查看所有資料。
資料 |
引數描述 |
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2008 年 11 月 11 日 |
結算日期 |
|
2021 年 3 月 1 日 |
到期日期 |
|
2008 年 10 月 15 日 |
發行日期 |
|
2009 年 3 月 1 日 |
第一個票息日期 |
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5.75% |
票息百分比 |
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84.50 |
價格 |
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100 |
贖回值 |
|
2 |
每半年計息一次 |
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0 |
30/360 基礎 |
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公式 |
描述 |
結果 |
=ODDFYIELD(A2, A3, A4, A5, A6, A7, A8, A9, A10) |
以儲存格 A2:A10 中之條件作為函數引數的債券為例,具零散 (短期或長期) 首期之證券的收益。 結果是 (0.0772 或 7.72%)。 |
7.72% |