ODDFPRICE 函數

描述

傳回有零散 (短期或長期) 首期之證券每 $100 面額的價格。

語法

ODDFPRICE(settlement, maturity, issue, first_coupon, rate, yld, redemption, frequency, [basis])

ODDFPRICE 函數語法具有下列引數：

• Settlement    必要。 這是證券的結算日期。 證券結算日期是證券交割給買方後的次日。

• Maturity    必要。 這是證券的到期日期。 到期日期為證券到期的日期。

• 問題    必要。 這是證券的發行日期。

• First_coupon    必要。 這是證券的第一個票息日期。

• Rate    必要。 這是證券的利率。

• Yld    必要。 這是證券的年收益。

• Redemption    必要。 這是證券每 $100 面額的贖回價值。

• Frequency    必要。 這是每年票息付款的次數。 若為每年給付一次，Frequency = 1；若為每半年給付一次，Frequency = 2；若為每季給付一次，Frequency = 4。

• Basis    選擇性。 這是要使用的日計數基礎類型。

註解

• Microsoft Excel 以連續的序列值來儲存日期，以便用來執行計算。 根據預設，1900 年 1 月 1 日是序列值 1，而 2008 年 1 月 1 日因為是 1900 年 1 月 1 日之後的第 39,447 天，所以其序列值是 39448。

• 結算日是買方購買債券的日期。 到期日是債券到期的日期。 例如，一張 30 年期的債券於 2008 年 1 月 1 日發行，而買方於發行六個月後購買。 發行日期為 2008 年 1 月 1 日，結算日為 2008 年 7 月 1 日，而到期日則為發行日 2008 年 1 月 1 日之後 30 年，即 2038 年 1 月 1 日。

• Settlement、maturity、issue、first_coupon 以及 basis 都取至整數。

• 如果 settlement、maturity、issue 或 first_coupon 不是有效的日期，ODDFPRICE 會傳回 #VALUE! 的錯誤值。

• 如果 rate < 0 或 yld < 0，ODDFPRICE 會傳回 #NUM! 的錯誤值。

• 如果 basis < 0 或 basis > 4，ODDFPRICE 會傳回 #NUM! 的錯誤值。

• 各日期須滿足如下的條件，否則 ODDFPRICE 會傳回 #NUM! 的錯誤值。

  maturity > first_coupon > settlement > issue

• ODDFPRICE 的計算方式為：

  零散短期首次票息：

  

  其中：

  • A = 自票息週期開始至結算日期之間的天數。

  • DSC = 自結算日期起至下一個票息日期為止的天數。

  • DFC = 自零散首次票息日期起至首次票息日期為止的天數。

  • E = 票息週期的天數。

  • N = 結算日期與贖回日期之間可繳付的票息數。 (若此數字非整數，將調整為大於該數的最小整數)。

    零散長期首次票息：

    

    其中：

  • Ai = 自零散期間內的第 i 個或最後一個半票息週期開始之天數。

  • DCi = 自發行日期起至第一個半票息週期為止的天數 (i = 1)，或半票息週期內的天數 (i = 2,..., i = NC)。

  • DSC = 自結算日期起至下一個票息日期的天數。

  • E = 票息週期內的天數。

  • N = 第一個實際票息日期與贖回日期之間可繳付的票息數。 (若此數字非整數，將調整為大於該數的最小整數)。

  • NC = 套入零散期間內的半票息週期的數目。 (若此數字非整數，將調整為大於該數的最小整數)。

  • NLi = 零散期間內完整的第 i 個或最後一個半票息週期的正常天數。

  • Nq = 結算日期和第一個票息週期內完整的半票息週期數。

範例

請在下列表格中複製範例資料，再將之貼到新 Excel 工作表中的儲存格 A1。 若要讓公式顯示結果，請選取公式，按 F2，然後再按 Enter。 如有需要，您可以調整欄寬來查看所有資料。