MDURATION 函數

描述

傳回假定票面價值為 $100 之證券的 Macauley 修正存續期間。

MDURATION(settlement, maturity, coupon, yld, frequency, [basis])

重要: 日期必須使用 DATE 函數輸入，或為其他公式或函數的結果。例如，使用 DATE(2008,5,23) 表示 2008 年 5 月 23 日。若使用文字格式輸入日期，可能會發生問題。

MDURATION 函數語法具有下列引數：

Settlement 必要。這是證券的結算日期。證券結算日期是證券交割給買方後的次日。
Maturity 必要。這是證券的到期日期。到期日期為證券到期的日期。
Coupon 必要。這是證券的年度票息率。
Yld 必要。這是證券的年收益。
Frequency 必要。這是每年票息付款的次數。若為每年給付一次，Frequency = 1；若為每半年給付一次，Frequency = 2；若為每季給付一次，Frequency = 4。
Basis 選擇性。這是要使用的日計數基礎類型。

Microsoft Excel 以連續的序列值來儲存日期，以便用來執行計算。根據預設，1900 年 1 月 1 日是序列值 1，而 2008 年 1 月 1 日因為是 1900 年 1 月 1 日之後的第 39,447 天，所以其序列值是 39448。
結算日是買方購買債券的日期。到期日是債券到期的日期。例如，一張 30 年期的債券於 2008 年 1 月 1 日發行，而買方於發行六個月後購買。發行日期為 2008 年 1 月 1 日，結算日為 2008 年 7 月 1 日，而到期日則為發行日 2008 年 1 月 1 日之後 30 年，即 2038 年 1 月 1 日。
Settlement、maturity、frequency 以及 basis 都取至整數。
如果 settlement 或 maturity 不是有效的日期，MDURATION 會傳回 #VALUE! 的錯誤值。
如果 yld < 0 或 coupon < 0，MDURATION 會傳回 #NUM! 的錯誤值。
如果 frequency 非 1、2 或 4，MDURATION 會傳回 #NUM! 的錯誤值。
如果 basis < 0 或 basis > 4，MDURATION 會傳回 #NUM! 的錯誤值。
如果 settlement ≥ maturity，MDURATION 會傳回 #NUM! 的錯誤值。
修正存續期間的定義如下：

請在下列表格中複製範例資料，再將之貼到新 Excel 活頁簿中的儲存格 A1。若要讓公式顯示結果，請選取公式，按 F2，然後再按 Enter。如有需要，您可以調整欄寬來查看所有資料。