本文介绍 Microsoft Excel 中 ODDFYIELD 函数的公式语法和用法。
说明
返回首期付息日不固定的有价证券(长期或短期)的收益率。
语法
ODDFYIELD(settlement, maturity, issue, first_coupon, rate, pr, redemption, frequency, [basis])
重要: 应使用 DATE 函数输入日期,或者将日期作为其他公式或函数的结果输入。 例如,使用函数 DATE(2008,5,23) 输入 2008 年 5 月 23 日。 如果日期以文本形式输入,则会出现问题。
ODDFYIELD 函数语法具有以下参数:
-
Settlement 必需。 有价证券的结算日。 有价证券结算日是在发行日之后,有价证券卖给购买者的日期。
-
Maturity 必需。 有价证券的到期日。 到期日是有价证券有效期截止时的日期。
-
问题 必需。 有价证券的发行日。
-
First_coupon 必需。 有价证券的首期付息日。
-
Rate 必需。 有价证券的利率。
-
Pr 必需。 有价证券的价格。
-
Redemption 必需。 面值 ¥100 的有价证券的清偿价值。
-
Frequency 必需。 年付息次数。 如果按年支付,frequency = 1;按半年期支付,frequency = 2;按季支付,frequency = 4。
-
Basis 可选。 要使用的日计数基准类型。
Basis |
日计数基准 |
0 或省略 |
US (NASD) 30/360 |
1 |
实际/实际 |
2 |
实际/360 |
3 |
实际/365 |
4 |
欧洲 30/360 |
备注
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Microsoft Excel 可将日期存储为可用于计算的序列号。 默认情况下,1900 年 1 月 1 日的序列号是 1,而 2008 年 1 月 1 日的序列号是 39448,这是因为它距 1900 年 1 月 1 日有 39448 天。
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结算日是购买者买入息票(如债券)的日期。 到期日是息票有效期截止时的日期。 例如,在 2008 年 1 月 1 日发行的 30 年期债券,六个月后被购买者买走。 则发行日为 2008 年 1 月 1 日,结算日为 2008 年 7 月 1 日,而到期日是在发行日 2008 年 1 月 1 日的 30 年后,即 2038 年 1 月 1 日。
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Settlement、maturity、issue、first_coupon 和 basis 将被截尾取整。
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如果 settlement、maturity、issue 或 first_coupon 不是有效的日期,ODDFYIELD 将返回 #VALUE! 。
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如果速率 < 0 或 pr ≤ 0,则 ODDFYIELD 返回 #NUM! 。
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如果 basis < 0 或 basis > 4,则 ODDFYIELD 返回 #NUM! 。
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必须满足以下日期条件:否则,ODDFYIELD 返回 #NUM! 错误值:
maturity > first_coupon > settlement > issue
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Excel 使用迭代法计算函数 ODDFYIELD。 该函数基于 ODDFPRICE 中的公式进行牛顿迭代演算。 在 100 次迭代过程中,收益率不断变化,直到按给定收益率导出的估计价格接近实际价格。 有关函数 ODDFYIELD 所用公式的信息,请参阅 ODDFPRICE。
示例
复制下表中的示例数据,然后将其粘贴进新的 Excel 工作表的 A1 单元格中。 要使公式显示结果,请选中它们,按 F2,然后按 Enter。 如果需要,可调整列宽以查看所有数据。
数据 |
参数说明 |
|
2008-11-11 |
结算日 |
|
2021-3-1 |
到期日 |
|
2008-10-15 |
发行日 |
|
2009-3-1 |
首期付息日 |
|
5.75% |
息票利率 |
|
84.50 |
价格 |
|
100 |
清偿价值 |
|
2 |
按半年期支付 |
|
0 |
以 30/360 为日计数基准 |
|
公式 |
说明 |
结 果 |
=ODDFYIELD(A2, A3, A4, A5, A6, A7, A8, A9, A10) |
对于使用单元格 A2:A10 中的条件作为函数参数算出的债券,首期付息日不固定的有价证券(长期或短期)的收益率。 结果等于(0.0772 或 7.72%)。 |
7.72% |