本文介绍 Microsoft Excel 中 ODDFPRICE 函数的公式语法和用法。
说明
返回首期付息日不固定(长期或短期)的面值 ¥100 的有价证券价格。
语法
ODDFPRICE(settlement, maturity, issue, first_coupon, rate, yld, redemption, frequency, [basis])
: 应使用 DATE 函数输入日期,或者将日期作为其他公式或函数的结果输入。 例如,使用函数 DATE(2008,5,23) 输入 2008 年 5 月 23 日。 如果日期以文本形式输入,则会出现问题。
ODDFPRICE 函数语法具有下列参数:
-
Settlement 必需。 有价证券的结算日。 有价证券结算日是在发行日之后,有价证券卖给购买者的日期。
-
Maturity 必需。 有价证券的到期日。 到期日是有价证券有效期截止时的日期。
-
问题 必需。 有价证券的发行日。
-
First_coupon 必需。 有价证券的首期付息日。
-
Rate 必需。 有价证券的利率。
-
Yld 必需。 有价证券的年收益率。
-
Redemption 必需。 面值 ¥100 的有价证券的清偿价值。
-
Frequency 必需。 年付息次数。 如果按年支付,frequency = 1;按半年期支付,frequency = 2;按季支付,frequency = 4。
-
Basis 可选。 要使用的日计数基准类型。
Basis |
日计数基准 |
---|---|
0 或省略 |
US (NASD) 30/360 |
1 |
实际/实际 |
2 |
实际/360 |
3 |
实际/365 |
4 |
欧洲 30/360 |
备注
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Microsoft Excel 可将日期存储为可用于计算的序列号。 默认情况下,1900 年 1 月 1 日的序列号是 1,而 2008 年 1 月 1 日的序列号是 39448,这是因为它距 1900 年 1 月 1 日有 39448 天。
-
结算日是购买者买入息票(如债券)的日期。 到期日是息票有效期截止时的日期。 例如,在 2008 年 1 月 1 日发行的 30 年期债券,六个月后被购买者买走。 则发行日为 2008 年 1 月 1 日,结算日为 2008 年 7 月 1 日,而到期日是在发行日 2008 年 1 月 1 日的 30 年后,即 2038 年 1 月 1 日。
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Settlement、maturity、issue、first_coupon 和 basis 将被截尾取整。
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如果 settlement、maturity、issue 或 first_coupon 不是有效的日期,ODDFPRICE 将返回 #VALUE! 错误值。
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如果速率 < 0 或 yld < 0,则 ODDFPRICE 返回 #NUM! 错误值。
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如果 basis < 0 或 basis > 4,则 ODDFPRICE 返回 #NUM! 错误值。
-
必须满足以下日期条件:否则,ODDFPRICE 返回 #NUM! 错误值:
maturity > first_coupon > settlement > issue
-
ODDFPRICE 函数的计算公式如下:
短期首期不固定息票:
其中:
-
A = 付息期的第一天到结算日之间的天数(应计天数)。
-
DSC = 结算日与下一付息日之间的天数。
-
DFC = 从不固定的首付息期的第一天到第一个付息日之间的天数。
-
E = 付息期所包含的天数。
-
N = 结算日与赎回日之间应付的息票数。 (如果此数字包含一个分数,则会将其提升到下一个整数。)
长期首期不固定息票:
其中:
-
Ai = 在不固定付息期内,从第 i 个或最后一个准付息期开始的天数(应计天数)。
-
DCi = 从发行日起到第 1 个准付息期 (i = 1) 之间的天数,或在准付息期 (i = 2,..., i = NC) 内的天数。
-
DSC = 结算日与下一付息日之间的天数。
-
E = 付息期包含的天数。
-
N = 第一个实际优惠券日期与赎回日期之间支付的息票数。 (如果此数字包含一个分数,则会将其提升到下一个整数。)
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NC = 奇数期内的准票息期期数。 (如果此数字包含一个分数,则会将其提升到下一个整数。)
-
NLi = 在不固定付息期内的第 i 个或最后一个准付息期的正常天数。
-
Nq = 从结算日到首期付息日之间完整的准付息期数。
-
示例
复制下表中的示例数据,然后将其粘贴进新的 Excel 工作表的 A1 单元格中。 要使公式显示结果,请选中它们,按 F2,然后按 Enter。 如果需要,可调整列宽以查看所有数据。
数据 |
参数说明 |
|
---|---|---|
2008-11-11 |
结算日 |
|
2021-3-1 |
到期日 |
|
2008-10-15 |
发行日 |
|
2009-3-1 |
首期付息日 |
|
7.85% |
息票利率 |
|
6.25% |
收益率 |
|
¥100.00 |
清偿价值 |
|
2 |
按半年期支付 |
|
1 |
以实际天数/实际天数为日计数基准 |
|
公式 |
说明 |
结果 |
=ODDFPRICE(A2, A3, A4, A5, A6, A7, A8, A9, A10) |
对于使用单元格 A2:A10 中的条件作为函数参数算出的债券,首期付息日不固定(长期或短期)的面值 ¥100 的有价证券的价格 |
¥113.60 |