У цій статті наведено синтаксис формули та описано, як у ній використовувати MDURATION. у програмі Microsoft Excel.
Опис
Ця функція повертає змінену дюрацію Маколея для цінних паперів із очікуваною номінальною вартістю 100 грн.
Синтаксис
MDURATION(дата_угоди;дата_погаш;купон;прибуток;частота;[базис])
Увага!: Дати слід вводити за допомогою функції DATE або як результати інших формул чи функцій. Наприклад, щоб ввести значення 23 травня 2008 р., введіть DATE(2008;5;23). У разі введення дат у текстовому форматі можуть статися помилки.
Синтаксис функції MDURATION має такі аргументи:
-
Дата_угоди – обов’язковий аргумент. Дата розрахунку за цінним папером. Це дата після дати випуску, коли цінні папери продаються покупцеві.
-
Дата_погаш — обов’язковий аргумент. Дата погашення цінного паперу. Дата погашення – це дата завершення терміну дії цінних паперів.
-
Купон. Це річна купонна ставка на цінні папери. (Обов’язковий аргумент.)
-
Прибуток. Річний прибуток за цінним папером. (Обов’язковий аргумент.)
-
Частота – обов’язковий аргумент. Кількість купонних платежів протягом року. Для річних платежів частота = 1; для піврічних частота = 2; для квартальних частота = 4.
-
Базис – необов’язковий аргумент. Це використовуваний спосіб обчислення кількості днів.
Базис |
Спосіб обчислення кількості днів |
0 або не вказано |
США (NASD) 30/360 |
1 |
Фактичний/фактичний |
2 |
Фактичний/360 |
3 |
Фактичний/365 |
4 |
Європейський 30/360 |
Примітки
-
У програмі Microsoft Excel дати зберігаються як послідовні порядкові номери, тому їх можна використовувати в обчисленнях. За промовчанням 1 січня 1900 р. має порядковий номер 1, а 1 січня 2008 р. має порядковий номер 39 448, оскільки ця дата настала через 39 448 днів після 1 січня 1900 р.
-
Дата угоди — це дата, коли покупець купує купон, наприклад, облігацію. Дата погашення — це дата, коли закінчується термін дії купона. Наприклад, 30-річна облігація випущена 1 січня 2008 р., а куплена покупцем шістьма місяцями пізніше. Датою випуску буде 1 січня 2008 р., датою угоди — 1 липня 2008 р., а датою погашення — 1 січня 2038 р., тобто 30 років після дати випуску — 1 січня 2008 р.
-
Дата угоди, дата погашення, частота та базис скорочуються до цілих чисел.
-
Якщо дата угоди або погашення неприпустима, функція MDURATION повертає #VALUE! .
-
Якщо прибуток < 0 або купонний < 0, функція MDURATION повертає #NUM! .
-
Якщо частота не має значення 1, 2 або 4, функція MDURATION повертає #NUM! .
-
Якщо базис < 0 або базис > 4, функція MDURATION повертає #NUM! .
-
Якщо дата_угоди ≥ погашення, функція MDURATION повертає #NUM! .
-
Змінену дюрацію визначено так:
Приклад
Скопіюйте дані прикладу з наведеної нижче таблиці та вставте їх у клітинку A1 нового аркуша Excel. Щоб відобразити результат обчислення формул, виберіть їх, натисніть клавішу F2, а потім – клавішу Enter. За потреби можна змінити ширину стовпців, щоб відобразити всі дані.
Дані |
Опис |
|
01.01.2008 |
Дата угоди |
|
01.01.2016 |
Дата погашення |
|
8% |
Відсоток виплати |
|
9% |
Відсоток прибутку |
|
2 |
Частота піврічна (див. вище) |
|
1 |
Фактичний/фактичний базис (див. вище) |
|
Формула |
Опис |
Результат |
=MDURATION(A2;A3;A4;A5;A6;A7) |
Модифікована дюрація на облігацію за умовами, наведеними у клітинках A2:A5. |
5,736 |