Функция DURATION, одна из финансовых функций, возвращает длительность Маколи для предполагаемого номинального значения в 100 долл. США. Длительность определяется как средневзвешенный показатель текущей стоимости денежных потоков и используется в качестве меры реакции цены облигаций на изменения доходности.
Синтаксис
ДЛИТ(дата_согл; дата_вступл_в_силу;купон;доход;частота;[базис])
: Даты должны быть введены с использованием функции ДАТА или как результат вычисления других формул и функций. Например, для указания даты 23 мая 2018 г. воспользуйтесь выражением ДАТА(2018,5,23). Если ввести даты как текст, это может привести к возникновению проблем.
Аргументы функции DURATION приведены ниже.
-
Дата_согл — обязательный аргумент. Дата расчета за ценные бумаги (дата продажи ценных бумаг покупателю, более поздняя, чем дата выпуска).
-
Дата_вступл_в_силу — обязательный аргумент. Срок погашения ценных бумаг. Эта дата определяет момент, когда истекает срок действия ценных бумаг.
-
Купон — обязательный аргумент. Годовая процентная ставка для купонов по ценным бумагам.
-
Доход — обязательный аргумент. Годовой доход по ценным бумагам.
-
Частота — обязательный аргумент. Количество выплат по купонам за год. Для ежегодных выплат частота равна 1, для полугодовых — 2, для ежеквартальных — 4.
-
Базис — необязательный аргумент. Используемый способ вычисления дня.
|
Базис |
Способ вычисления дня |
|---|---|
|
0 или опущен |
Американский (NASD) 30/360 |
|
1 |
Фактический/фактический |
|
2 |
Фактический/360 |
|
3 |
Фактический/365 |
|
4 |
Европейский 30/360 |
Замечания
-
В приложении Microsoft Excel даты хранятся в виде последовательных чисел, что позволяет использовать их в вычислениях. По умолчанию дате 1 января 1900 года соответствует номер 1, а 1 января 2018 года — 43101, так как интервал между этими датами составляет 43 101 дней.
-
Дата расчетов — это дата приобретения покупателем купон, например облигации. Дата погашения — это дата истечения срока действия купон. Например, предположим, что 30-летняя облигация выпущена 1 января 2018 года и приобретена покупателем через шесть месяцев. Дата выпуска — 1 января 2018 года, дата урегулирования — 1 июля 2018 года, а дата погашения — 1 января 2048 года, что на 30 лет после даты выпуска 1 января 2018 года.
-
Значения аргументов "дата_согл", "дата_вступл_в_силу", "частота" и "базис" усекаются до целых.
-
Если расчет или срок погашения не является допустимой датой, функция DURATION возвращает #VALUE! (значение ошибки).
-
Если купон < 0 или если yld < 0, функция DURATION возвращает #NUM! (значение ошибки).
-
Если частота — это любое число, отличное от 1, 2 или 4, функция DURATION возвращает #NUM! (значение ошибки).
-
Если базис < 0 или база > 4, функция DURATION возвращает #NUM! (значение ошибки).
-
Если расчет ≥ срок погашения, функция DURATION возвращает #NUM! значение ошибки #ЗНАЧ!.
Пример
Скопируйте образец данных из следующей таблицы и вставьте их в ячейку A1 нового листа Excel. Чтобы отобразить результаты формул, выделите их и нажмите клавишу F2, а затем — клавишу Enter. При необходимости измените ширину столбцов, чтобы видеть все данные.
|
Данные |
Описание |
|
|---|---|---|
|
07/01/2018 |
Дата соглашения |
|
|
01/01/2048 |
Дата вступления в силу |
|
|
8.0% |
Процентная ставка по купонам |
|
|
9,0 % |
Процент прибыли |
|
|
2 |
Частота полугодовая (см. выше) |
|
|
1 |
Базис фактический/фактический (см. выше) |
|
|
Формула |
Описание |
Результат |
|
=ДЛИТ(A2;A3;A4;A5;A6;A7) |
Продолжительность для облигации в соответствии с приведенными выше условиями |
10.9191453 |
Дополнительные сведения
Вы всегда можете задать вопрос эксперту в Excel Tech Community или получить поддержку в сообществах.
