Applies ToExcel pentru Microsoft 365 Excel pentru Microsoft 365 pentru Mac Excel pentru web Excel 2021 Excel 2021 pentru Mac Excel 2019 Excel 2019 pentru Mac Excel 2016 Excel 2013

Acest articol descrie sintaxa de formulă și utilizarea funcției YIELD în Microsoft Excel.

Descriere

Întoarce rentabilitatea unei hârtii de valoare care plătește dobânzi periodice. Utilizați YIELD pentru a calcula rentabilitatea unei obligațiuni.

Sintaxă

YIELD(tranzacție, maturitate, rată, pr, rambursare, frecvență, [bază])

Important: Datele calendaristice ar trebui introduse utilizând funcția DATE sau ca rezultate ale altor formule sau funcții. De exemplu, se utilizează DATE(2008;5;23) pentru 23 mai 2008. Dacă datele calendaristice sunt introduse ca text, pot apărea probleme.

Sintaxa funcției YIELD are următoarele argumente:

  • Tranzacție    Obligatoriu. Este data tranzacției hârtiei de valoare. Data tranzacției hârtiei de valoare este data ulterioară datei emiterii, când hârtia de valoare este tranzacționată cumpărătorului.

  • Maturitate    Obligatoriu. Este data scadenței hârtiei de valoare. Data scadenței este data la care expiră hârtia de valoare.

  • Rată    Obligatoriu. Este rata anuală de cupon a hârtiei de valoare.

  • Pr    Obligatoriu. Este prețul hârtiei de valoare la 100 LEI valoare nominală.

  • Rambursare    Obligatoriu. Este valoarea de rambursare a hârtiei de valoare la 100 LEI valoare nominală.

  • Frecvență    Obligatoriu. Este numărul dobânzilor plătite într-un an. Pentru plăți anuale, frecvență = 1; pentru semestriale, frecvență = 2; pentru trimestriale, frecvență = 4.

  • Bază    Opțional. Este tipul bazei de calcul utilizate pentru numărul de zile.

Bază

Baza de calcul pentru zile

0 sau omis

US (NASD) 30/360

1

Actual/actual

2

Actual/360

3

Actual/365

4

European 30/360

Observații

  • Microsoft Excel stochează datele ca numere seriale secvențiale astfel încât să poată fi utilizate în calcule. Implicit, 1 ianuarie 1900 este numărul serial 1 și 1 ianuarie 2008 este numărul serial 39448 pentru că sunt 39.448 de zile după 1 ianuarie 1900.

  • Data tranzacției este data la care un cumpărător achiziționează un cupon, cum ar fi o obligațiune. Data scadenței este data la care expiră un cupon. De exemplu, să presupunem o obligațiune pe 30 de ani care este emisă la 1 ianuarie 2008 și este achiziționată de un cumpărător peste șase luni. Data emiterii va fi 1 ianuarie 2008, data tranzacției va fi 1 iulie 2008 și data scadenței va fi 1 ianuarie 2038, la 30 de ani de la data emiterii, 1 ianuarie 2008.

  • Tranzacție, maturitate, frecvență și bază sunt trunchiate la întregi.

  • Dacă tranzacție sau maturitate nu sunt date calendaristice valide, YIELD întoarce #VALUE! .

  • Dacă rată < 0, YIELD întoarce #NUM! .

  • Dacă pr ≤ 0 sau dacă rambursarea ≤ 0, YIELD întoarce #NUM! .

  • Dacă frecvență este un alt număr decât 1, 2 sau 4, YIELD întoarce #NUM! .

  • Dacă bază < 0 sau dacă bază > 4, YIELD întoarce #NUM! .

  • Dacă tranzacție ≥ maturitate, YIELD întoarce #NUM! .

  • Dacă până la rambursare este o perioadă de cupon sau mai puțin, YIELD se calculează după cum urmează:

    Ecuație

    unde:

    • A = numărul de zile de la începutul perioadei de cupon până la data tranzacției (zile pierdute).

    • DSR = numărul de zile de la data tranzacției până la data rambursării.

    • E = numărul de zile din perioada de cupon.

  • Dacă până la rambursare este mai mult decât o perioadă de cupon, YIELD este calculată cu 100 de iterații. Rezoluția utilizează metoda Newton, bazată pe formula utilizată pentru funcția PRICE. Rentabilitatea este reiterată până când prețul estimat, dându-se rentabilitatea, este apropiat de valoarea prețului.

Exemplu

Copiați datele din exemplele din următorul tabel și lipiți-le în celula A1 a noii foi de lucru Excel. Pentru ca formulele să afișeze rezultate, selectați-le, apăsați pe F2, apoi pe Enter. Dacă trebuie, puteți ajusta lățimea coloanei pentru a vedea toate datele.

Date

Descriere

15.02.08

Data tranzacției

15.11.16

Data scadenței

5,75%

Dobânda în procente

95,04287

Preț

100 lei

Valoarea de rambursare

2

Frecvența este semestrială (vedeți mai sus)

0

Baza de calcul 30/360 (vedeți mai sus)

Formulă

Descriere (Rezultat)

Rezultat

=YIELD(A2;A3;A4;A5;A6;A7;A8)

Venitul câștigat, pentru o obligațiune cu termenii de mai sus (0,065 sau 6,5%)

6,5%

Aveți nevoie de ajutor suplimentar?

Doriți mai multe opțiuni?

Explorați avantajele abonamentului, navigați prin cursurile de instruire, aflați cum să vă securizați dispozitivul și multe altele.

Comunitățile vă ajută să adresați întrebări și să răspundeți la întrebări, să oferiți feedback și să primiți feedback de la experți cu cunoștințe bogate.