Acest articol descrie sintaxa de formulă și utilizarea funcției ODDLYIELD în Microsoft Excel.
Descriere
Întoarce rentabilitatea unei hârtii de valoare care are ultima perioadă anormală, scurtă sau lungă.
Sintaxă
ODDFYIELD(tranzacție, maturitate, ultim_cupon, rată, pr, rambursare, frecvență, [bază])
Important: Datele calendaristice ar trebui introduse utilizând funcția DATE sau ca rezultate ale altor formule sau funcții. De exemplu, se utilizează DATE(2008;5;23) pentru 23 mai 2008. Dacă datele calendaristice sunt introduse ca text, pot apărea probleme.
Sintaxa funcției ODDLYIELD are următoarele argumente:
-
Tranzacție Obligatoriu. Este data tranzacției hârtiei de valoare. Data tranzacției hârtiei de valoare este data ulterioară datei emiterii, când hârtia de valoare este tranzacționată cumpărătorului.
-
Maturitate Obligatoriu. Este data scadenței hârtiei de valoare. Data scadenței este data la care expiră hârtia de valoare.
-
Ultim_cupon Obligatoriu. Este data ultimei dobânzi a hârtiei de valoare.
-
Rată Obligatoriu. Este rata dobânzii hârtiei de valoare.
-
Pr Obligatoriu. Este prețul hârtiei de valoare.
-
Rambursare Obligatoriu. Este valoarea de rambursare a hârtiei de valoare la 100 LEI valoare nominală.
-
Frecvență Obligatoriu. Este numărul dobânzilor plătite într-un an. Pentru plăți anuale, frecvență = 1; pentru semestriale, frecvență = 2; pentru trimestriale, frecvență = 4.
-
Bază Opțional. Este tipul bazei de calcul utilizate pentru numărul de zile.
Bază |
Baza de calcul pentru zile |
---|---|
0 sau omis |
US (NASD) 30/360 |
1 |
Actual/actual |
2 |
Actual/360 |
3 |
Actual/365 |
4 |
European 30/360 |
Observații
-
Microsoft Excel stochează datele ca numere seriale secvențiale astfel încât să poată fi utilizate în calcule. Implicit, 1 ianuarie 1900 este numărul serial 1 și 1 ianuarie 2008 este numărul serial 39448 pentru că sunt 39.448 de zile după 1 ianuarie 1900.
-
Data tranzacției este data la care un cumpărător achiziționează un cupon, cum ar fi o obligațiune. Data scadenței este data la care expiră un cupon. De exemplu, să presupunem o obligațiune pe 30 de ani care este emisă la 1 ianuarie 2008 și este achiziționată de un cumpărător peste șase luni. Data emiterii va fi 1 ianuarie 2008, data tranzacției va fi 1 iulie 2008 și data scadenței va fi 1 ianuarie 2038, la 30 de ani de la data emiterii, 1 ianuarie 2008.
-
Tranzacție, maturitate, ultim_cupon și bază sunt trunchiate la întregi.
-
Dacă tranzacție, maturitate sau last_interest nu sunt date calendaristice valide, ODDLYIELD întoarce #VALUE! .
-
Dacă rată < 0 sau dacă pr ≤ 0, ODDLYIELD întoarce #NUM! .
-
Dacă bază < 0 sau dacă bază > 4, ODDLYIELD întoarce #NUM! .
-
Trebuie îndeplinită următoarea condiție de dată; altfel, ODDLYIELD întoarce #NUM! valoare de eroare:
maturitate > tranzacție > ultim_cupon
-
ODDLYIELD se calculează după cum urmează:
unde:
-
Ai = numărul de zile de tranziție pentru a i-a sau ultima perioadă de quasi-cupon din perioada anormală, contorizând înainte, de la data ultimei dobânzi plătită dinaintea rambursării.
-
DCi = numărul de zile contorizate în a i-a sau în ultima perioadă de quasi-cupon, ca fiind delimitate de lungimea perioadei de cupon actuale.
-
NC = numărul de perioade de quasi-cupon cuprinse în perioada anormală; dacă acest număr conține o fracție, el va fi mărit până la următorul număr întreg.
-
NLi = lungimea normală în zile, a celei de-a i-a sau ultimei perioade de quasi-cupon din cadrul perioadei anormale.
-
Exemplu
Copiați datele din exemplele din următorul tabel și lipiți-le în celula A1 a noii foi de lucru Excel. Pentru ca formulele să afișeze rezultate, selectați-le, apăsați pe F2, apoi pe Enter. Dacă trebuie, puteți ajusta lățimea coloanei pentru a vedea toate datele.
Date |
Descrierea argumentului |
|
---|---|---|
20.04.08 |
Data tranzacției |
|
15.06.08 |
Data scadenței |
|
24.12.07 |
Data ultimei dobânzi |
|
3,75% |
Dobânda în procente |
|
99,875 lei |
Preț |
|
100 lei |
Valoarea de rambursare |
|
2 |
Frecvența este semestrială |
|
0 |
Baza de calcul este 30/360 |
|
Formulă |
Descriere |
Rezultat |
=ODDLYIELD(A2; A3; A4; A5; A6; A7; A8; A9) |
Rentabilitatea unei hârtii de valoare care are o ultimă perioadă anormală, scurtă sau lungă, pentru obligațiunea folosind termenii din celulele A2:A10 ca argumente ale funcției. Rezultatul este 0,04519 sau 4,52%. |
4,52% |