Applies ToExcel pentru Microsoft 365 Excel pentru Microsoft 365 pentru Mac Excel pentru web Excel 2024 Excel 2024 pentru Mac Excel 2021 Excel 2021 pentru Mac Excel 2019 Excel 2019 pentru Mac Excel 2016 Excel 2013

Funcția DURATION, una dintre funcțiile financiare, returnează durata Macauley pentru o valoare nominală presupusă de 100 lei. Durata este definită ca media ponderată a valorii actualizate a fluxurilor de numerar și este utilizată ca măsură a răspunsului prețului unei obligațiuni la modificările randamentului.

Sintaxă

DURATION(tranzacție, maturitate, cupon, produs, frecvență, [bază])

Important: Datele calendaristice ar trebui introduse utilizând funcția DATE sau ca rezultate ale altor formule sau funcții. De exemplu, se utilizează DATE(2018;5;23) pentru 23 mai 2018. Dacă datele calendaristice sunt introduse ca text, pot apărea probleme.

Sintaxa funcției DURATION are următoarele argumente:

  • Tranzacție    Obligatoriu. Este data tranzacției hârtiei de valoare. Data tranzacției hârtiei de valoare este data ulterioară datei emiterii, când hârtia de valoare este tranzacționată cumpărătorului.

  • Maturitate    Obligatoriu. Este data scadenței hârtiei de valoare. Data scadenței este data la care expiră hârtia de valoare.

  • Cupon    Obligatoriu. Este rata anuală de cupon a hârtiei de valoare.

  • Produs    Obligatoriu. Este rentabilitatea anuală a hârtiei de valoare.

  • Frecvență    Obligatoriu. Este numărul dobânzilor plătite într-un an. Pentru plăți anuale, frecvență = 1; pentru semestriale, frecvență = 2; pentru trimestriale, frecvență = 4.

  • Bază    Opțional. Este tipul bazei de calcul utilizate pentru numărul de zile.

Bază

Baza de calcul pentru zile

0 sau omis

US (NASD) 30/360

1

Actual/actual

2

Actual/360

3

Actual/365

4

European 30/360

Observații

  • Microsoft Excel stochează datele ca numere seriale secvențiale astfel încât să poată fi utilizate în calcule. În mod implicit, 1 ianuarie 1900 este numărul serial 1, iar 1 ianuarie 2018 este numărul serial 43101 întrucât sunt 43.101 de zile după 1 ianuarie 1900.

  • Data tranzacției este data la care un cumpărător achiziționează un cupon, cum ar fi o obligațiune. Data scadenței este data la care expiră un cupon. De exemplu, să presupunem că o obligațiune pe 30 de ani este emisă la 1 ianuarie 2018 și este achiziționată de un cumpărător șase luni mai târziu. Data emiterii va fi 1 ianuarie 2018, data tranzacției va fi 1 iulie 2018, iar data scadenței va fi 1 ianuarie 2048, la 30 de ani de la data emiterii, 1 ianuarie 2018.

  • Tranzacție, maturitate, frecvență și bază sunt trunchiate la întregi.

  • Dacă tranzacție sau maturitate nu sunt date calendaristice valide, DURATION întoarce #VALUE! .

  • Dacă cupon < 0 sau dacă < 0, DURATION întoarce #NUM! .

  • Dacă frecvență este un alt număr decât 1, 2 sau 4, DURATION întoarce #NUM! .

  • Dacă baza < 0 sau dacă baza > 4, DURATION întoarce #NUM! .

  • Dacă tranzacție ≥ maturitate, DURATION întoarce #NUM! .

Exemplu

Copiați datele din exemplele din următorul tabel și lipiți-le în celula A1 a noii foi de lucru Excel. Pentru ca formulele să afișeze rezultate, selectați-le, apăsați pe F2, apoi pe Enter. Dacă trebuie, puteți ajusta lățimea coloanei pentru a vedea toate datele.

Date

Descriere

07/01/2018

Data tranzacției

01/01/2048

Data scadenței

8.0%

Dobânda în procente

9,0%

Rentabilitatea în procente

2

Frecvența este semestrială (vedeți mai sus)

1

Baza de calcul actual/actual (vedeți mai sus)

Formulă

Descriere

Rezultat

=DURATION(A2;A3;A4;A5;A6;A7)

Durata, pentru obligațiunea cu termenii de mai sus

10.9191453

Aveți nevoie de ajutor suplimentar?

Puteți oricând să întrebați un expert din Comunitatea tehnică Excel sau să obțineți asistență în Comunități.

Aveți nevoie de ajutor suplimentar?

Doriți mai multe opțiuni?

Explorați avantajele abonamentului, navigați prin cursurile de instruire, aflați cum să vă securizați dispozitivul și multe altele.

Comunitățile vă ajută să adresați întrebări și să răspundeți la întrebări, să oferiți feedback și să primiți feedback de la experți cu cunoștințe bogate.