Acest articol descrie sintaxa de formulă și utilizarea funcției DISC în Microsoft Excel.
Descriere
Întoarce rata de actualizare pentru o hârtie de valoare.
Sintaxă
DISC(tranzacție, maturitate, pr, rambursare, [bază])
Important: Datele calendaristice ar trebui introduse utilizând funcția DATE sau ca rezultate ale altor formule sau funcții. De exemplu, se utilizează DATE(2018;5;23) pentru 23 mai 2018. Dacă datele calendaristice sunt introduse ca text, pot apărea probleme.
Sintaxa funcției DISC are următoarele argumente:
-
Tranzacție Obligatoriu. Este data tranzacției hârtiei de valoare. Data tranzacției hârtiei de valoare este data ulterioară datei emiterii, când hârtia de valoare este tranzacționată cumpărătorului.
-
Maturitate Obligatoriu. Este data scadenței hârtiei de valoare. Data scadenței este data la care expiră hârtia de valoare.
-
Pr Obligatoriu. Este prețul hârtiei de valoare la 100 LEI valoare nominală.
-
Rambursare Obligatoriu. Este valoarea de rambursare a hârtiei de valoare la 100 LEI valoare nominală.
-
Bază Opțional. Este tipul bazei de calcul utilizate pentru numărul de zile.
Bază |
Baza de calcul pentru zile |
0 sau omis |
US (NASD) 30/360 |
1 |
Actual/actual |
2 |
Actual/360 |
3 |
Actual/365 |
4 |
European 30/360 |
Observații
-
Microsoft Excel stochează datele ca numere seriale secvențiale astfel încât să poată fi utilizate în calcule. În mod implicit, 1 ianuarie 1900 este numărul serial 1, iar 1 ianuarie 2018 este numărul serial 43101 întrucât sunt 43.101 de zile după 1 ianuarie 1900.
-
Data tranzacției este data la care un cumpărător achiziționează un cupon, cum ar fi o obligațiune. Data scadenței este data la care expiră un cupon. De exemplu, să presupunem că o obligațiune pe 30 de ani este emisă la 1 ianuarie 2018 și este achiziționată de un cumpărător șase luni mai târziu. Data emiterii va fi 1 ianuarie 2018, data tranzacției va fi 1 iulie 2018, iar data scadenței va fi 1 ianuarie 2048, la 30 de ani de la data emiterii, 1 ianuarie 2018.
-
Tranzacție, maturitate și bază sunt trunchiate la întregi.
-
Dacă tranzacție sau maturitate nu sunt date calendaristice seriale valide, DISC întoarce #VALUE! .
-
Dacă pr ≤ 0 sau dacă rambursarea ≤ 0, DISC întoarce #NUM! .
-
Dacă bază < 0 sau dacă bază > 4, DISC întoarce #NUM! .
-
Dacă tranzacție ≥ maturitate, DISC întoarce #NUM! .
-
DISC este calculată după cum urmează:
unde:
-
B = numărul de zile dintr-un an, în funcție de baza de calcul anuală.
-
DSM = numărul de zile dintre data tranzacției și data scadenței.
-
Exemplu
Copiați datele din exemplele din următorul tabel și lipiți-le în celula A1 a noii foi de lucru Excel. Pentru ca formulele să afișeze rezultate, selectați-le, apăsați pe F2, apoi pe Enter. Dacă trebuie, puteți ajusta lățimea coloanei pentru a vedea toate datele.
Date |
Descriere |
|
07/01/2018 |
Data tranzacției |
|
01/01/2048 |
Data scadenței |
|
97,975 |
Preț |
|
100 |
Valoarea de rambursare |
|
1 |
Baza de calcul actual/actual (vedeți mai sus) |
|
Formulă |
Descriere |
Rezultat |
=DISC(A2;A3;A4;A5;A6) |
Rata de actualizare a obligațiunii, pentru o obligațiune cu termenii de mai sus |
0.001038 |