A função DURAÇÃO, uma das funções Financeiras, devolve a duração de Macauley para um valor nominal assumido de 100 $. A duração é definida como a média ponderada do valor atual dos fluxos monetários e é utilizada como medida da resposta do preço de uma obrigação às alterações no rendimento.
Sintaxe
DURAÇÃO(liquidação; vencimento; cupão; lcr; frequência; [base])
: As datas devem ser introduzidas utilizando a função DATA ou como resultados de outras fórmulas ou funções. Por exemplo, utilize DATA(2018,5,23) para o dia 23 de maio de 2018. Podem ocorrer problemas se as datas forem introduzidas como texto.
A sintaxe da função DURAÇÃO tem os seguintes argumentos:
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Liquidação obrigatório. É a data da liquidação do título. A data da liquidação do título é a data que se segue à data de emissão, depois do título ter sido transacionado pelo comprador.
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Vencimento Obrigatório. A data de vencimento do título. A data de vencimento é a data de expiração do título.
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Cupão Obrigatório. É a taxa anual do cupão do título.
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Lcr Obrigatório. É o lucro anual do título.
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Frequência Obrigatório. O número de pagamentos de cupões por ano. Para pagamentos anuais, frequência = 1; para semestrais, frequência = 2; para trimestrais, frequência = 4.
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Base Opcional. O tipo de base de contagem diária a utilizar.
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Base |
Base de contagem diária |
|---|---|
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0 ou omitido |
Americana (NASD) 30/360 |
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1 |
Real/real |
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2 |
Real/360 |
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3 |
Real/365 |
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4 |
Europeia 30/360 |
Observações
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O Microsoft Excel armazena datas como números de série sequenciais, para que possam ser utilizadas em cálculos. Por predefinição, a data 1 de janeiro de 1900 é o número de série 1 e 1 de janeiro de 2018 é o número de série 43101, porque corresponde a 43.101 dias depois de 1 de janeiro de 1900.
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A data de liquidação é a data em que um comprador compra um cupão, como uma obrigação. A data de vencimento é a data em que um cupão expira. Por exemplo, suponha que uma obrigação a 30 anos é emitida a 1 de janeiro de 2018 e é comprada por um comprador seis meses depois. A data de emissão seria 1 de janeiro de 2018, a data de liquidação seria 1 de julho de 2018 e a data de vencimento seria 1 de janeiro de 2048, que é 30 anos após a data de emissão de 1 de janeiro de 2018.
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Liquidação, vencimento, frequência e base estão truncados para números inteiros.
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Se a liquidação ou o vencimento não forem datas válidas, DURAÇÃO devolve o #VALUE! #VALOR!
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Se o cupão < 0 ou se yld < 0, DURAÇÃO devolve o #NUM! #VALOR!
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Se frequência for qualquer número diferente de 1, 2 ou 4, DURAÇÃO devolve o #NUM! #VALOR!
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Se a base < 0 ou se a base > 4, DURAÇÃO devolve o #NUM! #VALOR!
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Se a liquidação ≥ vencimento, DURAÇÃO devolve o #NUM! #VALOR!
Exemplo
Copie os dados de exemplo na tabela seguinte e cole-os na célula A1 de uma nova folha de cálculo do Excel. Para que as fórmulas mostrem resultados, selecione-as, prima F2 e, em seguida, prima Enter. Se pretender, pode ajustar as larguras das colunas para ver todos os dados.
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Dados |
Descrição |
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|---|---|---|
|
07/01/2018 |
Data da liquidação |
|
|
01/01/2048 |
Data de vencimento |
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8.0% |
Percentagem do cupão |
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|
9,0% |
Percentagem de lucro |
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2 |
Frequência semestral (consultar acima) |
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|
1 |
Base real/real (consultar acima) |
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Fórmula |
Descrição |
Resultado |
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=DURAÇÃO(A2;A3;A4;A5;A6;A7) |
A duração para o título, com os termos acima indicados |
10.9191453 |
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