Este artigo descreve a sintaxe da fórmula e o uso da função OTN no Microsoft Excel.
Descrição
Retorna o rendimento de um título equivalente a uma obrigação do Tesouro.
Sintaxe
OTN(liquidação, vencimento, desconto)
: As datas devem ser inseridas usando a função DATA ou como resultado de outras fórmulas ou funções. Por exemplo, use DATA(2008;5;23) para 23 de maio de 2008. Poderão ocorrer problemas se as datas forem inseridas como texto.
A sintaxe da função OTN tem os seguintes argumentos:
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Liquidação Obrigatório. A data de quitação da obrigação do Tesouro. A data de liquidação do título é a data após a data de emissão quando a obrigação do Tesouro é negociada com o comprador.
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Vencimento Obrigatório. A data de vencimento da obrigação do Tesouro. A data de vencimento é a data em que a obrigação do Tesouro expira.
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Desconto Obrigatório. A taxa de desconto da obrigação do Tesouro.
Comentários
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O Microsoft Excel armazena datas como números de série sequenciais para que elas possam ser usadas em cálculos. Por padrão, 1° de janeiro de 1900 é o número de série 1, enquanto 1° de janeiro de 2008 é o número de série 39448 porque está a 39.448 dias depois de 1° de janeiro de 1900.
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Liquidação e vencimento são truncados para números inteiros.
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Se a liquidação ou o vencimento não forem datas válidas, TBILLEQ devolve o #VALUE! valor de erro.
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Se desconto ≤ 0, TBILLEQ devolve o #NUM! valor de erro.
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Se a liquidação > vencimento ou se o vencimento for superior a um ano após a liquidação, a TBILLEQ devolve o #NUM! valor de erro.
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OTN é calculada como OTN = (365 x taxa)/360-(taxa x DSM), onde DSM é o número de dias entre a quitação e o vencimento calculados de acordo com a base de 360 dias por ano.
Exemplo
Copie os dados de exemplo da tabela a seguir e cole-os na célula A1 de uma nova planilha do Excel. Para as fórmulas mostrarem resultados, selecione-as, pressione F2 e pressione Enter. Se precisar, você poderá ajustar as larguras das colunas para ver todos os dados.
Dados |
Descrição |
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31.03.08 |
Data de liquidação |
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01.06.08 |
Data de vencimento |
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9,14% |
Porcentagem da taxa de desconto |
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Fórmula |
Descrição |
Resultado |
=OTN(A2;A3;A4) |
O rendimento equivalente do título, para a obrigação do Tesouro com os termos em A2, A3 e A4 (0,09415, ou 9,42%). |
9,42% |