Este artigo descreve a sintaxe da fórmula e a utilização da MDURAÇÃO no Microsoft Excel.
Descrição
Retorna a duração Macauley modificada para um título com um valor de paridade equivalente a R$ 100.
Sintaxe
MDURAÇÃO(liquidação, vencimento, cupom, lcr, frequência, [base])
: As datas devem ser inseridas usando a função DATA ou como resultado de outras fórmulas ou funções. Por exemplo, use DATA(2008;5;23) para 23 de maio de 2008. Poderão ocorrer problemas se as datas forem inseridas como texto.
A sintaxe da função MDURAÇÃO tem os seguintes argumentos:
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Liquidação Obrigatório. A data de liquidação do título. A data de liquidação do título é a data após a data de emissão em que o título foi negociado com o cliente.
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Vencimento Obrigatório. A data de vencimento do título. A data de vencimento é a data em que o título expira.
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Cupom Obrigatório. A taxa de cupom anual do título.
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Lcr Obrigatório. O rendimento anual do título.
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Frequência Obrigatório. O número de pagamentos de cupom por ano. Para pagamento anual, frequência = 1; para semestral, frequência = 2; para trimestral, frequência = 4.
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Base Opcional. O tipo de base de contagem diária a ser usado.
Base |
Base de contagem diária |
0 ou não especificado |
USA (NASD) 30/360 |
1 |
Real/real |
2 |
Real/360 |
3 |
Real/365 |
4 |
Europeu 30/360 |
Comentários
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O Microsoft Excel armazena datas como números de série sequenciais para que elas possam ser usadas em cálculos. Por padrão, 1° de janeiro de 1900 é o número de série 1, enquanto 1° de janeiro de 2008 é o número de série 39448 porque está a 39.448 dias depois de 1° de janeiro de 1900.
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A data de liquidação é a data em que um cliente compra um cupom, como um título, por exemplo. A data de vencimento é a data em que o cupom expira. Por exemplo, imagine que um título de 30 anos seja emitido em 1º de janeiro de 2008 e comprado por um cliente seis meses depois. A data de emissão seria 1º de janeiro de 2008, a data de liquidação, 1º de julho de 2008 e a data de vencimento, 1º de janeiro de 2038, ou seja, 30 anos após 1º de janeiro de 2008, a data de emissão.
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Liquidação, vencimento, frequência e base são truncados para números inteiros.
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Se liquidação ou vencimento não for uma data válida, MDURAÇÃO devolve o #VALUE! valor de erro.
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Se yld < 0 ou se cupom < 0, MDURAÇÃO devolve o #NUM! valor de erro.
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Se frequência for qualquer número diferente de 1, 2 ou 4, MDURAÇÃO devolve o #NUM! valor de erro.
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Se base < 0 ou se base > 4, MDURAÇÃO devolve o #NUM! valor de erro.
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Se a liquidação ≥ vencimento, MDURAÇÃO devolve o #NUM! valor de erro.
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A duração modificada é definida da seguinte maneira:
Exemplo
Copie os dados de exemplo da tabela a seguir e cole-os na célula A1 de uma nova planilha do Excel. Para as fórmulas mostrarem resultados, selecione-as, pressione F2 e pressione Enter. Se precisar, você poderá ajustar as larguras das colunas para ver todos os dados.
Dados |
Descrição |
|
01.01.08 |
Data de liquidação |
|
01.01.16 |
Data de vencimento |
|
8% |
Porcentagem de cupom |
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9% |
Porcentagem de rendimento |
|
2 |
Frequência semestral (veja acima) |
|
1 |
Real/base real (veja acima) |
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Fórmula |
Descrição |
Resultado |
=MDURAÇÃO(A2,A3,A4,A5,A6,A7) |
A duração modificada, para o título com os termos especificados em A2:A5. |
5,736 |