RENT.PIERW.OKR, funkcja

Opis

Zwraca rentowność papieru wartościowego o nietypowym (krótkim lub długim) pierwszym okresie.

Składnia

RENT.PIERW.OKR(rozliczenie;data_spłaty;emisja;pierwszy_kupon;stopa;kwota;wykup;częstotliwość;[podstawa])

W składni funkcji RENT.PIERW.OKR występują następujące argumenty:

• Rozliczenie    Argument wymagany. Data rozliczenia papieru wartościowego. Data rozliczenia papieru wartościowego jest datą sprzedaży papieru wartościowego nabywcy, datą późniejszą niż data emisji.

• Data_spłaty    Argument wymagany. Data terminu płatności papieru wartościowego. Data spłaty to data, kiedy papier wartościowy traci ważność.

• Emisja    Argument wymagany. Data emisji papieru wartościowego.

• Pierwszy_kupon    Argument wymagany. Data pierwszej dywidendy od papieru wartościowego.

• Stopa Argument wymagany. Stopa procentowa papieru wartościowego.

• Kwota    Argument wymagany. Cena papieru wartościowego.

• Wykup    Argument wymagany. Wartość wykupu papieru wartościowego w przeliczeniu na 100 złotych wartości nominalnej.

• Częstotliwość    Argument wymagany. Liczba płatności kuponowych przypadających na jeden rok. W przypadku płatności rocznych częstotliwość = 1; w przypadku płatności półrocznych częstotliwość = 2; w przypadku płatności kwartalnych częstotliwość = 4.

• Podstawa Argument opcjonalny. Typ podstawy wyliczania dni, który zostanie użyty.

Spostrzeżenia

• Program Microsoft Excel przechowuje daty jako liczby kolejne, aby można ich było używać w obliczeniach. Domyślnie dacie 1 stycznia 1900 r. odpowiada liczba kolejna 1, a dacie 1 stycznia 2008 r. odpowiada liczba kolejna 39448, ponieważ przypada 39448 dni po 1 stycznia 1900 r.

• Rozliczenie jest datą, kiedy nabywca dokonuje zakupu papieru wartościowego, takiego jak obligacja. Data spłaty to data, kiedy papier wartościowy traci ważność. Na przykład przypuśćmy, że obligacja trzydziestoletnia została wystawiona 1 stycznia 2008 roku i została zakupiona przez nabywcę sześć miesięcy później. Datą wystawienia będzie 1 stycznia 2008, datą rozliczenia będzie 1 lipca 2008, a datą terminu będzie 1 stycznia 2038, która przypada w 30 lat po 1 stycznia 2008, czyli dacie wystawienia.

• Argumenty rozliczenie, data_spłaty, emisja, pierwszy_kupon i podstawa są obcinane do liczb całkowitych.

• Jeśli argumenty rozliczenie, data_spłaty, emisja lub first_coupon nie są prawidłową datą, funkcja RENT.PIERW.OKR zwraca #VALUE! wartość błędu #ADR!.

• Jeśli stopa < 0 lub jeśli argument cena ≤ 0, funkcja RENT.PIERW.OKR zwraca #NUM! wartość błędu #ADR!.

• Jeśli podstawa < 0 lub jeśli podstawa > 4, funkcja RENT.PIERW.OKR zwraca #NUM! wartość błędu #ADR!.

• Należy spełnić poniższy warunek daty; W przeciwnym razie funkcja RENT.PIERW.OKR zwraca #NUM! W przeciwnym wypadku funkcja CENA.OST.OKR zwraca wartość błędu #LICZBA!:

  data_spłaty > pierwszy_kupon > rozliczenie > emisja

• Do obliczenia funkcji RENT.PIERW.OKR program Microsoft Excel stosuje technikę iteracji. Funkcja stosuje metodę Newtona i wykorzystuje zależność użytą w funkcji CENA.PIERW.OKR. Rentowność zmienia się w 100 iteracjach, do uzyskania zbieżności wyznaczanej ceny według podanej rentowności z podaną ceną. Dodatkowe informacje na temat zależności używanej przez RENT.PIERW.OKR zawarto w opisie funkcji CENA.PIERW.OKR.

Przykład

Skopiuj przykładowe dane z poniższej tabeli i wklej je w komórce A1 nowego arkusza programu Excel. Aby formuły wyświetlały wyniki, zaznacz je, naciśnij klawisz F2, a następnie naciśnij klawisz Enter. Jeśli to konieczne, możesz dostosować szerokości kolumn, aby wyświetlić pełne dane.