Ten artykuł zawiera opis składni formuły i zastosowania funkcji CENAPHI w programie Microsoft Excel.
Opis
Zwraca kwotę w przeliczeniu na 100 zł wartości nominalnej papieru wartościowego przynoszącego okresowe oprocentowanie.
Składnia
CENA(rozliczenie;data_spłaty;stopa;rentowność;wykup;częstotliwość;[podstawa])
Ważne: Daty powinny być wprowadzane przy użyciu funkcji DATA albo stanowić wyniki innych formuł lub funkcji. Na przykład w przypadku daty 23 maja 2008 należy użyć funkcji DATA(2008;5;23). Jeśli daty są wprowadzane jako tekst, mogą wystąpić problemy.
W składni funkcji CENA występują następujące argumenty:
-
Rozliczenie Argument wymagany. Data rozliczenia papieru wartościowego. Data rozliczenia papieru wartościowego jest datą sprzedaży papieru wartościowego nabywcy, datą późniejszą niż data emisji.
-
Data_spłaty Argument wymagany. Data terminu płatności papieru wartościowego. Data spłaty to data, kiedy papier wartościowy traci ważność.
-
Stopa Argument wymagany. Roczna stopa kuponowa papieru wartościowego.
-
Rentowność Argument wymagany. Roczna rentowność papieru wartościowego.
-
Wykup Argument wymagany. Wartość wykupu papieru wartościowego w przeliczeniu na 100 złotych wartości nominalnej.
-
Częstotliwość Argument wymagany. Liczba płatności kuponowych przypadających na jeden rok. W przypadku płatności rocznych częstotliwość = 1; w przypadku płatności półrocznych częstotliwość = 2; w przypadku płatności kwartalnych częstotliwość = 4.
-
Podstawa Argument opcjonalny. Typ podstawy wyliczania dni, który zostanie użyty.
Podstawa |
Podstawa wyliczania dni |
0 lub pominięty |
Amerykańska (NASD) 30/360 |
1 |
Rzeczywiste/rzeczywiste |
2 |
Rzeczywiste/360 |
3 |
Rzeczywiste/365 |
4 |
Europejska 30/360 |
Spostrzeżenia
-
Program Microsoft Excel przechowuje daty jako liczby kolejne, aby można ich było używać w obliczeniach. Domyślnie dacie 1 stycznia 1900 r. odpowiada liczba kolejna 1, a dacie 1 stycznia 2008 r. odpowiada liczba kolejna 39448, ponieważ przypada 39448 dni po 1 stycznia 1900 r.
-
Rozliczenie jest datą, kiedy nabywca dokonuje zakupu papieru wartościowego, takiego jak obligacja. Data spłaty to data, kiedy papier wartościowy traci ważność. Na przykład przypuśćmy, że obligacja trzydziestoletnia została wystawiona 1 stycznia 2008 roku i została zakupiona przez nabywcę sześć miesięcy później. Datą wystawienia będzie 1 stycznia 2008, datą rozliczenia będzie 1 lipca 2008, a datą terminu będzie 1 stycznia 2038, która przypada w 30 lat po 1 stycznia 2008, czyli dacie wystawienia.
-
Argumenty rozliczenie, data_spłaty, częstotliwość i podstawa są obcinane do liczb całkowitych.
-
Jeśli rozliczenie lub data_spłaty nie są prawidłową datą, funkcja CENA zwraca #VALUE! wartość błędu #ADR!.
-
Jeśli rentowność < 0 lub jeśli stopa < 0, funkcja CENA zwraca #NUM! wartość błędu #ADR!.
-
Jeśli wykup ≤ 0, funkcja CENA zwraca #NUM! wartość błędu #ADR!.
-
Jeśli częstotliwość jest liczbą inną niż 1, 2 lub 4, funkcja CENA zwraca #NUM! wartość błędu #ADR!.
-
Jeśli podstawa < 0 lub jeśli podstawa > 4, funkcja CENA zwraca #NUM! wartość błędu #ADR!.
-
Jeśli rozliczenie ≥ data_spłaty, funkcja CENA zwraca #NUM! wartość błędu #ADR!.
Ważne:
-
Jeśli N > 1 (N to liczba dywidend płatnych między datą rozliczenia i datą wykupu), wartość funkcji CENA jest obliczana następująco:
-
-
gdzie:
-
Jeśli N = 1 (N to liczba dywidend płatnych między datą rozliczenia i datą wykupu), wartość funkcji CENA jest obliczana następująco:
-
-
DSC = liczba dni od daty rozliczenia do następnego terminu płatności dywidendy.
-
E = liczba dni w okresie oprocentowania, na które przypada data rozliczenia.
-
A = liczba dni od początku okresu dywidendy do daty rozliczenia.
Przykład
Skopiuj przykładowe dane z poniższej tabeli i wklej je w komórce A1 nowego arkusza programu Excel. Aby formuły wyświetlały wyniki, zaznacz je, naciśnij klawisz F2, a następnie naciśnij klawisz Enter. Jeśli to konieczne, możesz dostosować szerokości kolumn, aby wyświetlić pełne dane.
Dane |
Opis argumentu |
|
2008-02-15 |
Data rozliczenia |
|
2017-11-15 |
Data spłaty |
|
5,75% |
Półroczny kupon procentowy |
|
6,50% |
Rentowność procentowa |
|
100 zł |
Wartość wykupu |
|
2 |
Częstotliwość półroczna |
|
0 |
Podstawa 30/360 |
|
Formuła |
Opis |
Wynik |
=CENA(A2;A3;A4;A5;A6;A7;A8) |
Cena obligacji dla obligacji przy argumentach określonych w komórkach A2:A8. |
94,63 zł |