RENDEMENT, functie

Beschrijving

Berekent het rendement voor een waardepapier waarvan de rente periodiek wordt uitgekeerd. Met RENDEMENT kunt u het rendement op obligaties berekenen.

Syntaxis

RENDEMENT(stortingsdatum;vervaldatum;rente;prijs;aflossingsprijs;frequentie;[soort_jaar])

De syntaxis van de functie RENDEMENT heeft de volgende argumenten:

• stortingsdatum    Vereist. De stortingsdatum van het waardepapier. De stortingsdatum van het waardepapier is de datum (na de uitgiftedatum) waarop het waardepapier aan de koper wordt verkocht.

• vervaldatum    Vereist. De vervaldatum van het waardepapier. De vervaldatum is de datum waarop het waardepapier verloopt.

• rente Vereist. De jaarlijkse couponrente van het waardepapier.

• prijs    Vereist. De prijs van het waardepapier per € 100 nominale waarde.

• aflossingsprijs Vereist. De aflossingsprijs van het waardepapier per € 100 nominale waarde.

• frequentie Vereist. Het aantal couponuitbetalingen per jaar. Bij jaarlijkse betalingen geeft u 1 op, bij halfjaarlijkse betalingen 2 en bij driemaandelijkse betalingen 4.

• soort_jaar    Optioneel. Het type dagentelling dat wordt gebruikt.

Opmerkingen

• In Microsoft Excel worden datums opgeslagen als sequentiële seriële getallen, zodat deze datums in berekeningen kunnen worden gebruikt. 1 januari 1900 is standaard het seriële getal 1 en 1 januari 2008 het seriële getal 39.448, omdat deze datum 39.448 dagen na 1 januari 1900 valt.

• De stortingsdatum is de datum waarop de koper de coupon heeft gekocht. Bijvoorbeeld een obligatie. De vervaldatum is de datum waarop de coupon verloopt. Een voorbeeld: Op 1 januari 2008 wordt een obligatie voor 30 jaar uitgegeven. Zes maanden later wordt deze door een koper gekocht. In dat geval is de uitgiftedatum 1 januari 2008, de stortingsdatum 1 juli 2008 en de vervaldatum 1 januari 2038; 30 jaar na de uitgiftedatum 1 januari 2008.

• Stortingsdatum, vervaldatum, frequentie en soort_jaar worden afgekapt tot gehele getallen.

• Als stortingsdatum of vervaldatum een ongeldige datum is, geeft RENDEMENT de foutwaarde #WAARDE! als resultaat.

• Als rente < 0, geeft RENDEMENT de foutwaarde #GETAL! als resultaat.

• Als prijs = 0 of aflossingsprijs = 0, geeft RENDEMENT de foutwaarde #GETAL! als resultaat.

• Als frequentie niet het getal 1, 2 of 4 is, geeft RENDEMENT de foutwaarde #GETAL! als resultaat.

• Als soort_jaar < 0 of > 4, geeft RENDEMENT de foutwaarde #GETAL! als resultaat.

• Als stortingsdatum = vervaldatum, geeft RENDEMENT de foutwaarde #GETAL! als resultaat.

• Als er één coupontermijn of minder is tot de aflossingsdatum, wordt RENDEMENT als volgt berekend:

  

  waarbij:

  • L = aantal dagen vanaf het begin van de coupontermijn tot de stortingsdatum (looptijd).

  • DSA = aantal dagen vanaf de stortingsdatum tot de aflossingsdatum.

  • E = aantal dagen van de coupontermijn.

• Als er meer dan één couponperiode is tot de aflossing, wordt YIELD berekend via honderd iteraties. De resolutie maakt gebruik van de Newton-methode, gebaseerd op de formule die wordt gebruikt voor de functie PRIJS. Het rendement wordt gewijzigd totdat de geschatte prijs op basis van het rendement dicht bij de prijs ligt.

Voorbeeld

Kopieer de voorbeeldgegevens uit de volgende tabel en plak deze in cel A1 van een nieuw Excel-werkblad. Om resultaten van formules weer te geven, selecteert u deze, drukt u op F2 en drukt u vervolgens op Enter. Indien nodig kunt u de kolombreedten aanpassen als u alle gegevens wilt zien.