In dit artikel worden de syntaxis van de formule en het gebruik van de MDURATION beschreven functie in Microsoft Excel.
Beschrijving
Berekent de aangepaste Macauley-duur van een waardepapier, aangenomen dat de nominale waarde 100 euro bedraagt.
Syntaxis
AANG.DUUR(stortingsdatum;vervaldatum;coupon;rendement;frequentie;[soort_jaar])
Belangrijk: Datums moeten worden opgegeven met de functie DATUM of als resultaten van andere formules of functies. Gebruik bijvoorbeeld DATUM(2008;5;23) voor de datum 23 mei 2008. Er kunnen problemen optreden als u datums opgeeft als tekst.
De syntaxis van de functie AANG.DUUR heeft de volgende argumenten:
-
stortingsdatum Vereist. De stortingsdatum van het waardepapier. De stortingsdatum van het waardepapier is de datum (na de uitgiftedatum) waarop het waardepapier aan de koper wordt verkocht.
-
vervaldatum Vereist. De vervaldatum van het waardepapier. De vervaldatum is de datum waarop het waardepapier verloopt.
-
coupon Vereist. De jaarlijkse couponrente van het waardepapier.
-
rendement Vereist. Het jaarlijkse rendement van het waardepapier.
-
frequentie Vereist. Het aantal couponuitbetalingen per jaar. Bij jaarlijkse betalingen geeft u 1 op, bij halfjaarlijkse betalingen 2 en bij driemaandelijkse betalingen 4.
-
soort_jaar Optioneel. Het type dagentelling dat wordt gebruikt.
soort_jaar |
Als u het volgende type dagentelling wilt |
0 of weggelaten |
Amerikaans (NASD) 30/360 |
1 |
Werkelijk/werkelijk |
2 |
Werkelijk/360 |
3 |
Werkelijk/365 |
4 |
Europees 30/360 |
Opmerkingen
-
In Microsoft Excel worden datums opgeslagen als sequentiële seriële getallen, zodat deze datums in berekeningen kunnen worden gebruikt. 1 januari 1900 is standaard het seriële getal 1 en 1 januari 2008 het seriële getal 39.448, omdat deze datum 39.448 dagen na 1 januari 1900 valt.
-
De stortingsdatum is de datum waarop de koper de coupon heeft gekocht. Bijvoorbeeld een obligatie. De vervaldatum is de datum waarop de coupon verloopt. Een voorbeeld: Op 1 januari 2008 wordt een obligatie voor 30 jaar uitgegeven. Zes maanden later wordt deze door een koper gekocht. De uitgiftedatum is 1 januari 2008, de stortingsdatum 1 juli 2008 en de vervaldatum is 1 januari 2038, wat 30 jaar na de uitgiftedatum van 1 januari 2008 valt.
-
stortingsdatum, vervaldatum, frequentie en soort_jaar worden afgekapt tot gehele getallen.
-
Als stortingsdatum of vervaldatum een ongeldige datum is, geeft AANG.DUUR de foutwaarde #WAARDE! als resultaat.
-
Als rendem < 0 of coupon < 0, geeft AANG.DUUR de foutwaarde #GETAL! als resultaat.
-
Als frequentie niet het getal 1, 2 of 4 is, geeft AANG.DUUR de foutwaarde #GETAL! als resultaat.
-
Als soort_jaar < 0 of > 4, geeft AANG.DUUR de foutwaarde #GETAL! als resultaat.
-
Als stortingsdatum = vervaldatum, geeft AANG.DUUR de foutwaarde #GETAL! als resultaat.
-
De aangepaste duur wordt als volgt gedefinieerd:
Voorbeeld
Kopieer de voorbeeldgegevens uit de volgende tabel en plak deze in cel A1 van een nieuw Excel-werkblad. Om resultaten van formules weer te geven, selecteert u deze, drukt u op F2 en drukt u vervolgens op Enter. Indien nodig kunt u de kolombreedten aanpassen als u alle gegevens wilt zien.
Gegevens |
Beschrijving |
|
01.01.08 |
Stortingsdatum |
|
01.01.16 |
Vervaldatum |
|
8% |
Rentepercentage van coupon |
|
9% |
Rendement |
|
2 |
De frequentie is halfjaarlijks (zie boven) |
|
1 |
Dagentelling Werkelijk/werkelijk (zie hierboven) |
|
Formule |
Beschrijving |
Resultaat |
=AANG.DUUR(A2;A3;A4;A5;A6;A7) |
De aangepaste duur voor een obligatie met de gegevens uit A2:A5 |
5,736 |