MVARIGHET (funksjon)

Beskrivelse

Returnerer den modifiserte Macauley-varigheten for et verdipapir med en antatt pålydende verdi på kr 1000.

Syntaks

MVARIGHET(betalingsdato; forfallsdato; rente; avkastning; frekvens; [basis])

Syntaksen for MVARIGHET har følgende argumenter:

• Betalingsdato    Obligatorisk. Verdipapirets betalingsdato. Betalingsdatoen for verdipapiret er datoen etter utstedelsesdatoen da verdipapiret ble solgt til kjøperen.

• Forfallsdato    Obligatorisk. Verdipapirets forfallsdato. Forfallsdatoen er datoen da verdipapiret utløper.

• Rente    Obligatorisk. Verdipapirets årlige rente.

• Avkastning    Obligatorisk. Verdipapirets årlige avkastning.

• Frekvens    Obligatorisk. Antall renteinnbetalinger i året. For årlige innbetalinger er frekvens lik 1, for halvårlige innbetalinger er frekvens lik 2, for kvartalsvise innbetalinger er frekvens lik 4.

• Basis    Valgfritt. Typen datosystem som brukes.

Kommentarer

• Microsoft Excel lagrer datoer som etterfølgende serienumre slik at de kan brukes i beregninger. Som standard er 1. januar 1900 serienummer 1 og 1. januar 2008 er serienummer 39 448, fordi det er 39 448 dager etter 1. januar 1900.

• Betalingsdatoen er datoen kjøperen kjøper en kupong, for eksempel en obligasjon. Forfallsdatoen er datoen en kupong utløper. Anta for eksempel at en obligasjon på 30 år blir utstedt 1. januar 2008, og blir kjøpt av en oppkjøper et halvt år senere. Utstedelsesdatoen vil være 1. januar 2008, betalingsdatoen vil være 1. juli 2008, og forfallsdatoen er 1. januar 2038, som er 30 år etter utstedelsesdatoen 1. januar 2008.

• Betalingsdato, forfallsdato, frekvens og basis avrundes til heltall.

• Hvis betalingsdato eller forfallsdato ikke er en gyldig dato, returnerer MDURATION #VALUE! som feilverdi.

• Hvis avkastning < 0 eller hvis kupongen < 0, returnerer MDURATION #NUM! som feilverdi.

• Hvis frekvens er et annet tall enn 1, 2 eller 4, returnerer MDURATION #NUM! som feilverdi.

• Hvis basis < 0 eller hvis basis > 4, returnerer MDURATION #NUM! som feilverdi.

• Hvis betalingsdato ≥ forfallsdato, returnerer MDURATION #NUM! som feilverdi.

• Modifisert varighet defineres som følger:

  

Eksempel

Kopier eksempeldataene i tabellen nedenfor, og lim dem inn i celle A1 i et nytt Excel-regneark. Hvis du vil at formlene skal vises resultater, merker du dem, trykker F2 og deretter ENTER. Hvis du vil, kan du justere kolonnebreddene slik at du kan se alle dataene.