Denne artikkelen beskriver formelsyntaks for og bruk av funksjonen AVVIKFP.AVKASTNING i Microsoft Excel.
Beskrivelse
Returnerer avkastningen av et verdipapir som har en odde (kort eller lang) første periode.
Syntaks
AVVIKFP.AVKASTNING(betalingsdato; forfallsdato; utstedt_dato; første_forfallsdato; rente; pris; innløsningsverdi; frekvens; [basis])
Viktig!: Datoer bør skrives inn ved hjelp av DATO-funksjonen, eller som resultater av andre formler eller funksjoner. Bruk for eksempel DATO(23,5,2018) for 23. mai 2008. Det kan oppstå problemer hvis datoer blir skrevet inn som tekst.
Syntaksen for AVVIKFP.AVKASTNING har følgende argumenter:
-
Betalingsdato Obligatorisk. Verdipapirets betalingsdato. Betalingsdatoen for verdipapiret er datoen etter utstedelsesdatoen da verdipapiret ble solgt til kjøperen.
-
Forfallsdato Obligatorisk. Verdipapirets forfallsdato. Forfallsdatoen er datoen da verdipapiret utløper.
-
Utstedt_dato Obligatorisk. Verdipapirets utstedelsesdato.
-
Første_forfallsdato Obligatorisk. Verdipapirets første renteinnbetalingsdato.
-
Rente Obligatorisk. Verdipapirets rente.
-
Pris Obligatorisk. Verdipapirets pris.
-
Innløsningsverdi Obligatorisk. Verdipapirets innløsningsverdi per pålydende kr 1000.
-
Frekvens Obligatorisk. Antall renteinnbetalinger i året. For årlige innbetalinger er frekvens lik 1, for halvårlige innbetalinger er frekvens lik 2, for kvartalsvise innbetalinger er frekvens lik 4.
-
Basis Valgfritt. Typen datosystem som brukes.
Basis |
Datosystem |
0 eller utelatt |
Amerikansk (NASD) 30/60 |
1 |
Faktisk/faktisk |
2 |
Faktisk/360 |
3 |
Faktisk/365 |
4 |
Europeisk 30/360 |
Kommentarer
-
Microsoft Excel lagrer datoer som etterfølgende serienumre slik at de kan brukes i beregninger. Som standard er 1. januar 1900 serienummer 1 og 1. januar 2008 er serienummer 39 448, fordi det er 39 448 dager etter 1. januar 1900.
-
Betalingsdatoen er datoen kjøperen kjøper en kupong, for eksempel en obligasjon. Forfallsdatoen er datoen en kupong utløper. Anta for eksempel at en obligasjon på 30 år blir utstedt 1. januar 2008, og blir kjøpt av en oppkjøper et halvt år senere. Utstedelsesdatoen vil være 1. januar 2008, betalingsdatoen vil være 1. juli 2008, og forfallsdatoen vil være 1. januar 2038, som er 30 år etter utstedelsesdatoen 1. januar 2008.
-
Betalingsdato, forfallsdato, utstedt_dato, første_forfallsdato og basis blir avrundet til heltall.
-
Hvis betalingsdato, forfallsdato, utstedt_dato eller first_coupon ikke er en gyldig dato, returnerer AVVIKFP.AVKASTNING #VALUE! som feilverdi.
-
Hvis rente < 0 eller hvis pris ≤ 0, returnerer AVVIKFP.AVKASTNING #NUM! som feilverdi.
-
Hvis basis < 0 eller hvis basis > 4, returnerer AVVIKFP.AVKASTNING #NUM! som feilverdi.
-
Følgende datobetingelse må tilfredsstilles. Ellers returnerer AVVIKFP.AVKASTNING #NUM! feilverdi:
forfallsdato > første_forfallsdato > betalingsdato > utstedt_dato
-
I Excel brukes en gjentakende teknikk for å beregne AVVIKFP.AVKASTNING. Denne funksjonen bruker Newtons metode basert på formelen som brukes i funksjonen AVVIKFP.PRIS. Avkastningen endres via 100 gjentakelser til antatt pris med angitt avkastning er nær prisen. Formelen som AVVIKFP.AVKASTNING bruker, finner du under AVVIKFP.PRIS.
Eksempel
Kopier eksempeldataene i tabellen nedenfor, og lim dem inn i celle A1 i et nytt Excel-regneark. Hvis du vil at formlene skal vises resultater, merker du dem, trykker F2 og deretter ENTER. Hvis du vil, kan du justere kolonnebreddene slik at du kan se alle dataene.
Data |
Argumentbeskrivelse |
|
11.11.08 |
Betalingsdato |
|
01.03.21 |
Forfallsdato |
|
15.10.08 |
Utstedelsesdato |
|
01.03.09 |
Første renteinnbetalingsdato |
|
5,75 % |
Rente |
|
84,50 |
Pris |
|
100 |
Innløsningsverdi |
|
2 |
Frekvens er halvårlig |
|
0 |
30/360 basis |
|
Formel |
Beskrivelse |
R esultat |
=AVVIKFP.AVKASTNING(A2; A3; A4; A5; A6; A7; A8; A9; A10) |
Avkastning av et verdipapir som har en odde (kort eller lang) første periode, for obligasjonen der uttrykkene i celle A2:A10 er funksjonsargumenter. Resultater er (0,0772, eller 7,72%). |
7,72 % |