Šajā rakstā ir izskaidrota funkcijas YIELD formulas sintakse un lietošana programmā Microsoft Excel.
Apraksts
Atgriež ienākumus no vērtspapīra, kas dod periodiskus procentus. Izmantojiet funkciju YIELD, lai aprēķinātu ienākumus no obligācijām.
Sintakse
YIELD(apmaksa, dzēšanas_datums, likme, c, izpirkšana, biežums, [bāze])
Svarīgi!: Datumi ir jāievada, izmantojot funkciju DATE vai kā citu formulu vai funkciju rezultātu. Piemēram, izmantojiet DATE(2008,5,23), lai norādītu 2008. gada 23. maiju. Ja datumi tiek ievadīti kā teksts, var rasties problēmas.
Funkcijas YIELD sintaksei ir šādi argumenti.
-
Apmaksa Obligāts arguments. Vērtspapīra norēķina datums. Vērtspapīra norēķina datums ir datums pēc emisijas datuma, kad vērtspapīri tiek apmainīti pircējam.
-
Dzēšanas_datums Obligāts arguments. Vērtspapīra dzēšanas datums. Vērtspapīra dzēšanas datums ir datums, kad beidzas vērtspapīra derīgums.
-
Likme Obligāts arguments. Vērtspapīra ikgadējā kupona likme.
-
C Obligāts arguments. Vērtspapīra cena par tā nominālvērtību 100 dolāri.
-
Izpirkšana Obligāts arguments. Vērtspapīra izpirkšanas vērtība par tā nominālvērtību 100 dolāri.
-
Biežums Obligāts arguments. Kuponu maksājumu skaits gadā. Gada maksājumu biežums = 1; pusgada maksājumu biežums = 2; ceturkšņa maksājumu biežums = 4.
-
Bāze Neobligāts arguments. Izmantotais dienu skaitīšanas principa tips.
Bāze |
Dienu skaitīšanas princips |
0 vai izlaists |
US (NASD) 30/360 |
1 |
Faktiskais/faktiskais |
2 |
Faktiskais/360 |
3 |
Faktiskais/365 |
4 |
Eiropas 30/360 |
Piezīmes
-
Programma Excel datumus glabā kā secīgus sērijas numurus, tāpēc tos var izmantot aprēķinos. Pēc noklusējuma 1900. gada 1. janvārim atbilst sērijas numurs 1, un 2008. gada 1. janvārim atbilst sērijas numurs 39448, jo tas ir 39 448 dienas pēc 1900. gada 1. janvāra.
-
Norēķina datums ir datums, kad pircējam jāiegādājas kupons, piemēram, obligācija. Dzēšanas datums ir datums, kad beidzas kupona derīgums. Piemēram, 2008. gada 1. janvārī tiek izsniegta 30 gadu obligācija, un to iegādājas pircējs pēc sešiem mēnešiem. Emisijas datums būs 2008. gada 1. janvāris, apmaksas datums būs 2008. gada 1. jūlijs, bet dzēšanas datums būs 2038. gada 1. janvāris, kas ir 30 gadi pēc 2008. gada 1. janvāra emisijas datuma.
-
Apmaksas, dzēšanas datums, biežums un princips ir saīsināti līdz veseliem skaitļiem.
-
Ja apmaksas vai dzēšanas datums nav derīgs, funkcija YIELD atgriež #VALUE! kļūdas vērtību.
-
Ja likme < 0, YIELD atgriež #NUM! kļūdas vērtību.
-
Ja c ≤ 0 vai ja izpirkšana ≤ 0, YIELD atgriež #NUM! kļūdas vērtību.
-
Ja biežums ir kāds cits skaitlis, izņemot 1, 2 vai 4, YIELD atgriež #NUM! kļūdas vērtību.
-
Ja bāze < 0 vai ja > 4, YIELD atgriež #NUM! kļūdas vērtību.
-
Ja apmaksas ≥ dzēšanas datums, YIELD atgriež #NUM! kļūdas vērtību.
-
Ja līdz izpirkšanai atlicis viens vai mazāk kupona periodu, YIELD tiek aprēķināts šādi:
kur:
-
A = dienu skaits no kupona perioda sākuma līdz apmaksas datumam (uzkrātās dienas).
-
DSR = dienu skaits no apmaksas datuma līdz izpirkšanas datumam.
-
E = dienu skaits kupona periodā.
-
-
Ja līdz izpirkšanai atlicis vairāk nekā viens kupona periods, YIELD tiek aprēķināts, veicot simts iterāciju. Atrisinājumā tiek izmantota Ņūtona metode, kuras pamatā ir funkcijā PRICE izmantotā formula. Ienākums tiek mainīts, līdz paredzamā cena pie šāda ieņēmuma tuvojas cenai.
Piemērs
Nokopējiet šīs tabulas parauga datus un ielīmējiet tos jaunas Excel darblapas šūnā A1. Lai formulas parādītu rezultātus, atlasiet tos, nospiediet taustiņu F2 un pēc tam Enter. Ja nepieciešams, varat koriģēt kolonnas platumu, lai redzētu visus datus.
Dati |
Apraksts |
|
15-Feb-08 |
Apmaksas datums |
|
15-Nov-16 |
Dzēšanas datums |
|
5,75% |
Procentu kupons |
|
95,04287 |
Cena |
|
100 € |
Izpirkšanas vērtība |
|
2 |
Biežums: reizi pusgadā (skatīt iepriekš) |
|
0 |
Bāze 30/360 (skatīt iepriekš) |
|
Formula |
Apraksts (rezultāts) |
Rezultāts |
=YIELD(A2;A3;A4;A5;A6;A7;A8) |
Ienākums no obligācijas ar norādītajiem nosacījumiem (0,065 vai 6,5%) |
6,5% |