MDURATION 関数

説明

額面価格を $100 と仮定して、証券に対する修正マコーレー デュレーションを返します。

書式

MDURATION(受渡日, 満期日, 利率, 利回り, 頻度, [基準])

MDURATION 関数の書式には、次の引数があります。

• 受渡日    必ず指定します。 証券の受渡日を指定します。 受渡日とは、発行日以降に証券が買い手に引き渡される日付です。

• 満期日    必ず指定します。 証券の満期日を指定します。 満期日とは、証券の支払期日です。

• 利率    必ず指定します。 証券の年利を指定します。

• 利回り    必ず指定します。 証券の年間配当を指定します。

• 頻度    必ず指定します。 年間の利息支払回数を指定します。 年 1 回の場合は頻度 = 1、年 2 回の場合は頻度 = 2、四半期ごとの場合は頻度 = 4 を指定します。

• 基準    省略可能です。 計算に使用する基準日数を示す数値を指定します。

解説

• Microsoft Office Excel では、日付を連続したシリアル値として処理することで、日付の計算が行われています。 既定では、1900 年 1 月 1 日がシリアル値 1 として保存され、2008 年 1 月 1 日は 1900 年 1 月 1 日から 39,448 日後に当たるので、シリアル値は 39448 になります。

• 受渡日とは、債券などの証券の売買代金を決済した日付です。 満期日とは、証券の支払期日です。 たとえば、2008 年 1 月 1 日に発行された 30 年債券を、発行日の 6 か月後に購入したとします。 この債券は、発行日が 2008 年 1 月 1 日、受渡日が 2008 年 7 月 1 日になり、満期日は、発行日の 30 年後に当たる 2038 年 1 月 1 日になります。

• 受渡日、満期日、頻度、基準に整数以外の値を指定すると、小数点以下が切り捨てられます。

• 受渡日または満期日に無効な日付を指定すると、エラー値 #VALUE! が返されます。

• 利回り < 0 または利率 < 0 の場合、エラー値 #NUM! が返されます。

• 頻度に 1、2、4 以外の数値を指定すると、エラー値 #NUM! が返されます。

• 基準 < 0 または基準 > 4 である場合、エラー値 #NUM! が返されます。

• 受渡日 ≧ 満期日である場合、エラー値 #NUM! が返されます。

• 修正デュレーションは、次の数式で表されます。

  

使用例

次の表のサンプル データをコピーし、新しい Excel ワークシートのセル A1 に貼り付けます。 数式を選択して、F2 キーを押し、さらに Enter キーを押すと、結果が表示されます。 必要に応じて、列幅を調整してすべてのデータを表示してください。