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ここでは、Microsoft Excel の DISC 関数の書式および使用法について説明します。

説明

証券に対する割引率を返します。

書式

DISC(受渡日, 満期日, 現在価値, 償還価額, [基準])

重要: 日付は、DATE 関数を使って入力するか、他の数式または他の関数の結果として指定します。 たとえば、2018 年 5 月 23 日を入力する場合は、DATE(2018,5,23) を使用します。 日付を文字列として入力した場合、エラーが発生することがあります。

DISC 関数の書式には、次の引数があります。

  • 受渡日    必ず指定します。 証券の受渡日を指定します。 受渡日とは、発行日以降に証券が買い手に引き渡される日付です。

  • 満期日    必ず指定します。 証券の満期日を指定します。 満期日とは、証券の支払期日です。

  • 価格    必ず指定します。 額面 $100 に対する証券の価値を指定します。

  • 償還価額    必ず指定します。 額面 $100 に対する証券の償還額を指定します。

  • 基準    省略可能です。 計算に使用する基準日数を示す数値を指定します。

基準

基準日数 (月/年)

0 または省略

30 日/360 日 (NASD 方式)

1

実際の日数/実際の日数

2

実際の日数/360 日

3

実際の日数/365 日

4

30 日/360 日 (ヨーロッパ方式)

解説

  • Microsoft Office Excel では、日付を連続したシリアル値として処理することで、日付の計算が行われています。 既定値では、1900 年 1 月 1 日がシリアル値 1 として保存され、2018 年 1 月 1 日は 1900 年 1 月 1 日から 43,101 日後に当たるので、シリアル値は 43101 になります。

  • 受渡日とは、債券などの証券の売買代金を決済した日付です。 満期日とは、証券の支払期日です。 たとえば、30 年債が 2018 年 1 月 1 日に発行され、6 か月後に買い手によって購入されるとします。 発行日は 2018 年 1 月 1 日、決済日は 2018 年 7 月 1 日、満期日は 2018 年 1 月 1 日から 30 年後の 2048 年 1 月 1 日になります。

  • 受渡日、満期日、基準に整数以外の値を指定すると、小数点以下が切り捨てられます。

  • 受渡日または満期日に無効なシリアル値の日付を指定すると、エラー値 #VALUE! が返されます。

  • 現在価値 ≦ 0 または償還価額 ≦ 0 である場合、エラー値 #NUM! が返されます。

  • 基準 < 0 または基準 > 4 である場合、エラー値 #NUM! が返されます。

  • 受渡日 ≧ 満期日である場合、エラー値 #NUM! が返されます。

  • DISC 関数は次の数式で表されます。

    数式

    ここで

    • B = 利息計算の基礎となる 1 年の日数

    • DSM = 受渡日から満期日までの日数

使用例

次の表のサンプル データをコピーし、新しい Excel ワークシートのセル A1 に貼り付けます。 数式を選択して、F2 キーを押し、さらに Enter キーを押すと、結果が表示されます。 必要に応じて、列幅を調整してすべてのデータを表示してください。

データ

説明

07/01/2018

受渡日

01/01/2048

満期日

97.975

価格

100

償還価額

1

基準 (実際の日数/実際の日数)

数式

説明

計算結果

=DISC(A2,A3,A4,A5,A6)

上のデータの債券に対する割引率を計算します

0.001038

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