Ez a cikk a Microsoft Excel HOZAM függvényének képletszintaxisát és használatát ismerteti.
Leírás
Periodikusan kamatozó értékpapír hozamát adja eredményül. A HOZAM függvénnyel kötvények hozama számítható ki.
Szintaxis
HOZAM(kiegyenlítés; lejárat; ráta; ár; visszaváltás; gyakoriság; [alap])
Fontos: A dátumok a DÁTUM függvényt használva vagy egyéb képletek vagy függvények eredményeként adhatók meg. 2008 májusának 23. napjához például használja a DÁTUM(2008;5;23) képletet. Probléma léphet fel, ha a dátumokat szövegként adja meg.
A HOZAM függvény szintaxisa az alábbi argumentumokat foglalja magában:
-
Kiegyenlítés: Kötelező megadni. Az értékpapír kiegyenlítési dátuma. Az értékpapír kiegyenlítési dátuma az a kibocsátás utáni dátum, amikor az értékpapírt a vevő megvásárolja.
-
Lejárat: Megadása kötelező. Az értékpapír lejárati napjának dátuma. Azt a dátumot jelenti, amikor az értékpapír lejár.
-
Ráta: Megadása kötelező. Az értékpapír éves szelvénykamatlába.
-
Ár: Megadása kötelező. Az értékpapír ára 100 Ft-os névértékre számolva.
-
Visszaváltás: Megadása kötelező. Az értékpapír visszaváltási ára 100 Ft-os névértékre számolva.
-
Gyakoriság: Kötelező megadni. A kamatszelvény-fizetések száma egy évben. Évenkénti fizetésnél gyakoriság = 1; félévenkénti fizetésnél gyakoriság = 2; negyedévenkénti fizetésnél gyakoriság = 4.
-
Alap: Nem kötelező megadni. A napok kiszámítására használt módszer kódszáma.
Alap |
A napok számításának alapja |
0 vagy hiányzik |
Amerikai (NASD) 30/360 |
1 |
Tényleges/tényleges |
2 |
Tényleges/360 |
3 |
Tényleges/365 |
4 |
Európai 30/360 |
Megjegyzések
-
Az Excel sorszámként tárolja a dátumokat, hogy felhasználhatók legyenek a számításokhoz. Alapértelmezés szerint 1900. január 1-je az 1-es sorszámú dátum, 2008. január 1-je pedig a 39448-as, mert ez az 1900. január 1-je utáni 39 448. nap.
-
A kiegyenlítés dátuma az a dátum, amelyen egy vásárló megvásárol egy szelvényt, például egy kötvényt. A lejárati dátum azt a dátumot jelenti, amikor a szelvény lejár. Tegyük fel például, hogy egy 30 éves lejáratú kötvényt 2008. január 1-jén adtak ki, és egy vevő hat hónappal később vásárolta meg. A kibocsátás dátuma 2008. január 1. lesz, a teljesítés dátuma 2008. július 1. és a lejárat dátuma 2038. január 1., amely 30 évvel a 2008. január 1-i kibocsátási dátum után van.
-
A kiegyenlítés, a lejárat, a gyakoriság és az alap argumentumnál a program csak az egészérték részt veszi figyelembe.
-
Ha a kiegyenlítés és a lejárat nem érvényes dátum, akkor a HOZAM az #ÉRTÉK! hibaértéket adja vissza.
-
Ha x < 0, a HOZAM függvény a #SZÁM! hibaértéket adja vissza.
-
Ha ár ≤ 0 vagy visszaváltás ≤ 0, akkor a HOZAM eredménye a #SZÁM! hibaérték lesz.
-
Ha a gyakoriság argumentum értéke nem 1, 2 vagy 4, akkor a HOZAM függvény a #SZÁM! hibaértéket adja vissza.
-
Ha alap < 0 vagy alap > 4, akkor a HOZAM függvény a #SZÁM! hibaértéket adja eredményül.
-
Ha kiegyenlítés ≥ lejárat, akkor a HOZAM a #SZÁM! hibaértéket adja vissza.
-
Ha a visszaváltásig egy vagy ennél kevesebb szelvényidőszak van, akkor a HOZAM függvény kiszámítása a következő képlet alapján történik:
ahol:
-
A = a szelvényidőszak kezdetétől a kiegyenlítésig eltelt napok száma (felszaporodott napok)
-
DSR = a napok száma az elszámolástól a visszaváltás napjáig
-
E = a napok száma a szelvényidőszakban
-
-
Ha a visszaváltásig egynél több szelvényidőszak van, a HOZAM kiszámítása száz iterációval történik. A feloldás a Newton metódust használja a PRICE függvényhez használt képlet alapján. A hozam addig változik, amíg a becsült ár meg nem közelíti az árat.
Példa
Másolja a mintaadatokat az alábbi táblázatból, és illessze be őket egy új Excel-munkalap A1 cellájába. Ha azt szeretné, hogy a képletek megjelenítsék az eredményt, jelölje ki őket, és nyomja le az F2, majd az Enter billentyűt. Szükség esetén módosíthatja az oszlopok szélességét, hogy az összes adat látható legyen.
Adatok |
Leírás |
|
15.febr.08 |
Kiegyenlítés dátuma |
|
15.nov.16 |
Lejárat dátuma |
|
5,75% |
Szelvénykamatláb |
|
9504,287 |
Ár |
|
100 Ft |
Visszaváltási érték |
|
2 |
Kamatszelvény-fizetés félévente (lásd fenn) |
|
0 |
Alap: 30/360 (lásd fenn) |
|
Képlet |
Leírás (eredmény) |
Eredmény |
=HOZAM(A2;A3;A4;A5;A6;A7;A8) |
Az értékpapír hozama a fenti adatokkal (0,065 vagy 6,5%) |
6,5% |