מאמר זה מתאר את תחביר הנוסחה של הפונקציה PRICE והשימוש בה ב- Microsoft Excel.
תיאור
הפונקציה מחזירה את המחיר לערך נקוב של $100 של נייר ערך הנושא ריבית תקופתית.
תחביר
PRICE(settlement, maturity, rate, yld, redemption, frequency, [basis])
חשוב: יש להזין תאריכים באמצעות הפונקציה DATE, או כתוצאות של נוסחאות או פונקציות אחרות. לדוגמה, השתמש ב- DATE(2008,5,23) עבור היום ה- 23 במאי, 2008. בעת הזנת תאריכים כטקסט, עשויות להתגלות בעיות.
תחביר הפונקציה PRICE מכיל את הארגומנטים הבאים:
-
Settlement נדרש. תאריך הסדרת החשבון של נייר הערך. תאריך הסדרת החשבון של נייר ערך הוא התאריך החל לאחר תאריך ההנפקה שבו נייר הערך נסחר לקונה.
-
Maturity נדרש. תאריך הפירעון של נייר הערך. תאריך הפירעון הוא התאריך שבו פג תוקפו של נייר הערך.
-
Rate נדרש. שיעור השובר השנתי של נייר הערך.
-
Yld נדרש. התשואה השנתית של נייר הערך.
-
Redemption נדרש. ערך הפדיון של נייר הערך עבור כל ערך נקוב של $100.
-
Frequency נדרש. מספר תשלומי השובר בשנה. בתשלומים שנתיים, frequency = 1; בתשלומים חצי-שנתיים, frequency = 2; בתשלומים רבעוניים, frequency = 4.
-
Basis אופציונלי. הסוג של בסיס ספירת הימים לשימוש.
|
בסיס |
בסיס ספירת הימים |
|
0 או מושמט |
US (NASD) 30/360 |
|
1 |
Actual/actual |
|
2 |
Actual/360 |
|
3 |
Actual/365 |
|
4 |
European 30/360 |
הערות
-
Microsoft Excel מאחסן תאריכים כמספרים סידוריים רציפים כדי שתהיה אפשרות להשתמש בהם בחישובים. כברירת מחדל, 1 בינואר, 1900 הוא המספר הסידורי 1, ו- 1 בינואר, 2008 הוא המספר הסידורי 39448 מאחר שהוא חל 39,448 ימים לאחר 1 בינואר, 1900.
-
תאריך הסדרת החשבון הוא התאריך שבו קונה רוכש שובר, כגון איגרת חוב. תאריך הפירעון הוא התאריך שבו פג תוקפו של השובר. לדוגמה, נניח כי איגרת חוב של 30 שנה מונפקת ב- 1 בינואר, 2008 ונרכשת על-ידי קונה שישה חודשים לאחר מכן. תאריך ההנפקה הוא 1 בינואר, 2008, תאריך הסדרת החשבון יהיה 1 ביולי, 2008 ותאריך הפירעון יהיה 1 בינואר, 2038, שלושים שנה לאחר תאריך ההנפקה של 1 בינואר, 2008.
-
הארגומנטים settlement, maturity, Frequency ו- basis מעוגלים למספרים שלמים.
-
אם settlement או maturity אינם תאריכים חוקיים, הפונקציה PRICE מחזירה את #VALUE! ערך שגיאה.
-
אם yld < 0 או אם rate < 0, הפונקציה PRICE מחזירה את #NUM! ערך שגיאה.
-
אם redemption ≤ 0, הפונקציה PRICE מחזירה את #NUM! ערך שגיאה.
-
אם frequency הוא מספר כלשהו שאינו 1, 2 או 4, הפונקציה PRICE מחזירה את #NUM! ערך שגיאה.
-
אם basis < 0 או אם basis > 4, הפונקציה PRICE מחזירה את #NUM! ערך שגיאה.
-
אם settlement ≥ maturity, הפונקציה PRICE מחזירה את #NUM! ערך שגיאה.
חשוב:
-
כאשר N > 1 (N הוא מספר השוברים לתשלום בין תאריך הסדרת החשבון ותאריך הפדיון), PRICE מחושב כך:
-
-
כאשר:
-
כאשר N = 1 (N הוא מספר השוברים לתשלום בין תאריך הסדרת החשבון ותאריך הפדיון), PRICE מחושב כך:
-
-
DSC = מספר הימים מהסדרת החשבון ועד לתאריך השובר הבא.
-
E = מספר הימים בתקופת השובר שבה מתרחש תאריך הסדרת החשבון.
-
A = מספר הימים מתחילת תקופת שובר ועד לתאריך הסדרת החשבון.
דוגמה
העתק את נתוני הדוגמה מהטבלה שלהלן והדבק אותם בתא A1 בגליון עבודה חדש של Excel. כדי שהנוסחאות יציגו תוצאות, בחר אותן, הקש F2 ולאחר מכן הקש Enter. אם תצטרך, תוכל להתאים את רוחב העמודות להצגת כל הנתונים.
|
נתונים |
תיאור הארגומנט |
|
|
15/02/08 |
תאריך הסדרת חשבון |
|
|
15/11/2017 |
תאריך פירעון |
|
|
5.75% |
שובר אחוזים חצי-שנתי |
|
|
6.50% |
תשואה באחוזים |
|
|
$100 |
ערך פידיון |
|
|
2 |
התדירות היא חצי שנתית |
|
|
0 |
בסיס 30/360 |
|
|
נוסחה |
תיאור |
תוצאה |
|
=PRICE(A2,A3,A4,A5,A6,A7,A8) |
מחיר איגרת החוב, עבור איגרת החוב עם הארגומנטים שצוינו בתאים A2:A8. |
$94.63 |
