RENDITE (Funktion)

Beschreibung

Gibt die Rendite eines Wertpapiers zurück, das periodisch Zinsen auszahlt. Mit RENDITE können Sie die Rendite von Anleihen und Obligationen berechnen.

Syntax

RENDITE(Abrechnung;Fälligkeit;Satz;Kurs;Rückzahlung;Häufigkeit;[Basis])

Die Syntax der Funktion RENDITE weist die folgenden Argumente auf:

• Abrechnung    Erforderlich. Der Abrechnungstermin des Wertpapierkaufs. Der Abrechnungstermin des Wertpapierkaufs ist das Datum nach der Wertpapieremission, wenn das Wertpapier in den Besitz des Käufers übergeht.

• Fälligkeit    Erforderlich. Der Fälligkeitstermin des Wertpapiers. Dabei handelt es sich um den Zeitpunkt, zu dem das Wertpapier abläuft.

• Zins    Erforderlich. Der jährliche Nominalzins (Kuponzinssatz) des Wertpapiers

• Kurs    Erforderlich. Der Kurs des Wertpapiers pro 100 € Nennwert.

• Rückzahlung    Erforderlich. Der Rückzahlungswert des Wertpapiers pro 100 € Nennwert

• Häufigkeit    Erforderlich. Die Anzahl der Zinszahlungen pro Jahr. Bei jährlichen Zahlungen ist Häufigkeit = 1; bei halbjährlichen ist Häufigkeit = 2; bei vierteljährlichen ist Häufigkeit = 4.

• Basis    Optional. Der Typ, auf dessen Basis die Zinstage gezählt werden.

Hinweise

• Microsoft Excel speichert Datumsangaben als fortlaufende Seriennummern, damit sie in Berechnungen verwendet werden können. Standardmäßig ist der 1. Januar 1900 die Seriennummer 1 und der 1. Januar 2008 die Seriennummer 39448, da er 39.448 Tage nach dem 1. Januar 1900 liegt.

• Das Abrechnungsdatum ist das Datum, an dem ein Käufer einen Coupon kauft, z. B. eine Anleihe. Das Fälligkeitsdatum ist das Datum, an dem ein Coupon abläuft. Angenommen, eine 30-jährige Anleihe wird am 1. Januar 2008 ausgegeben und sechs Monate später von einem Käufer gekauft. Das Ausgabedatum wäre der 1. Januar 2008, das Abrechnungsdatum wäre der 1. Juli 2008, und das Fälligkeitsdatum wäre der 1. Januar 2038, d. h. 30 Jahre nach dem Ausgabedatum 1. Januar 2008.

• Abrechnung, Fälligkeit, Häufigkeit und Basis werden zu ganzen Zahlen gekürzt, indem ihre Nachkommastellen abgeschnitten werden.

• Wenn Abrechnung oder Fälligkeit kein gültiges Datum ist, gibt YIELD die #VALUE! zurückgegeben.

• Wenn rate < 0, gibt YIELD den #NUM! zurückgegeben.

• Wenn pr ≤ 0 oder wenn die Einlösung 0 ≤, gibt YIELD den #NUM! zurückgegeben.

• Wenn frequency eine andere Zahl als 1, 2 oder 4 ist, gibt YIELD den #NUM! zurückgegeben.

• Wenn Basis < 0 oder Basis > 4, gibt YIELD den #NUM! zurückgegeben.

• Wenn die Abrechnung ≥ Fälligkeit, gibt YIELD den #NUM! zurückgegeben.

• Ist der Zeitraum bis Rückzahlung nur eine Kuponperiode lang oder kürzer, wird RENDITE wie folgt berechnet:

  

  wobei:

  • A = Anzahl von Tagen ab dem Anfang der jeweiligen Kuponperiode bis zum Abrechnungstermin (aufgelaufene Tage).

  • DSR = Anzahl der Tage ab dem Abrechnungstermin bis zu dem Rückzahlungstermin.

  • E = Anzahl von Tagen einer Kuponperiode.

• Ist der Zeitraum bis zum Rückzahlungstermin länger als eine Zinsperiode (Kuponperiode), wird RENDITE in bis zu 100 Iterationsschritten berechnet. Die Lösung wird gemäß dem Newton-Verfahren auf Basis der Formel berechnet, die für die Funktion KURS verwendet wird. Die Rendite wird so lange geändert, bis der berechnete Kurs (Kaufpreis) mit der vorgegebenen Rendite dem Kurs nahe kommt.

Beispiel

Kopieren Sie die Beispieldaten in der folgenden Tabelle, und fügen Sie sie in Zelle A1 eines neuen Excel-Arbeitsblatts ein. Um die Ergebnisse der Formeln anzuzeigen, markieren Sie sie, drücken Sie F2 und dann die EINGABETASTE. Im Bedarfsfall können Sie die Breite der Spalten anpassen, damit alle Daten angezeigt werden.