Die DURATION-Funktion, eine der Finanzfunktionen, gibt die Macauley-Dauer für einen angenommenen Paritätswert von 100 USD zurück. Die Duration wird als gewichteter Durchschnitt des Barwerts der Cashflows definiert und als Maß für die Reaktion eines Anleihenkurses auf Renditeänderungen verwendet.
Syntax
DURATION(Abrechnung;Fälligkeit;Nominalzins;Rendite;Häufigkeit;[Basis])
Wichtig: Datumsangaben sollten mit der Funktion DATUM oder als Ergebnis anderer Formeln oder Funktionen eingegeben werden. Beispiel: Verwenden Sie DATUM(2018,5,23) für den 23. Mai 2018. Probleme können auftreten, wenn Datumsangaben als Text eingegeben werden.
Die Syntax der Funktion DURATION weist die folgenden Argumente auf:
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Abrechnung Erforderlich. Der Abrechnungstermin des Wertpapierkaufs. Der Abrechnungstermin des Wertpapierkaufs ist das Datum nach der Wertpapieremission, wenn das Wertpapier in den Besitz des Käufers übergeht.
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Fälligkeit Erforderlich. Der Fälligkeitstermin des Wertpapiers. Dabei handelt es sich um den Zeitpunkt, zu dem das Wertpapier abläuft.
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Nominalzins Erforderlich. Der jährliche Nominalzins (Kuponzinssatz) des Wertpapiers
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Rendite Erforderlich. Die jährliche Rendite des Wertpapiers
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Häufigkeit Erforderlich. Die Anzahl der Zinszahlungen pro Jahr. Bei jährlichen Zahlungen ist Häufigkeit = 1; bei halbjährlichen ist Häufigkeit = 2; bei vierteljährlichen ist Häufigkeit = 4.
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Basis Optional. Der Typ, auf dessen Basis die Zinstage gezählt werden.
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Basis |
Basis für die Zählung der Tage |
|---|---|
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0 oder nicht angegeben |
USA (NASD) 30/360 |
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1 |
Effektiv/effektiv |
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2 |
Effektiv/360 |
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3 |
Effektiv/365 |
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4 |
Europa 30/360 |
Hinweise
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Microsoft Excel speichert Datumsangaben als fortlaufende Seriennummern, damit sie in Berechnungen verwendet werden können. Standardmäßig ist der 01.01.1900 die fortlaufende Zahl 1 und der 01.01.2018 die fortlaufende Zahl 43101, da dieser Tag nach 43.101 Tagen auf den 01.01.1900 folgt.
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Das Abrechnungsdatum ist das Datum, an dem ein Käufer einen Coupon kauft, z. B. eine Anleihe. Das Fälligkeitsdatum ist das Datum, an dem ein Coupon abläuft. Angenommen, eine 30-jährige Anleihe wird am 1. Januar 2018 ausgegeben und sechs Monate später von einem Käufer gekauft. Das Ausgabedatum wäre der 1. Januar 2018, das Abrechnungsdatum wäre der 1. Juli 2018, und das Fälligkeitsdatum wäre der 1. Januar 2048, also 30 Jahre nach dem Ausgabedatum 1. Januar 2018.
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Abrechnung, Fälligkeit, Häufigkeit und Basis werden zu ganzen Zahlen gekürzt, indem ihre Nachkommastellen abgeschnitten werden.
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Ist Abrechnung oder Fälligkeit kein zulässiges Datum, gibt DURATION den Fehlerwert #WERT! zurück.
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Ist Nominalzins < 0 oder ist Rendite < 0, gibt DURATION den Fehlerwert #ZAHL! zurück.
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Ist Häufigkeit nicht mit einer der Zahlen 1, 2 oder 4 belegt, gibt DURATION den Fehlerwert #ZAHL! zurück.
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Ist Basis < 0 oder ist Basis > 4, gibt DURATION den Fehlerwert #ZAHL! zurück.
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Ist Abrechnung ≥ Fälligkeit, gibt DURATION den Fehlerwert #ZAHL! zurück.
Beispiel
Kopieren Sie die Beispieldaten in der folgenden Tabelle, und fügen Sie sie in Zelle A1 eines neuen Excel-Arbeitsblatts ein. Um die Ergebnisse der Formeln anzuzeigen, markieren Sie sie, drücken Sie F2 und dann die EINGABETASTE. Im Bedarfsfall können Sie die Breite der Spalten anpassen, damit alle Daten angezeigt werden.
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Daten |
Beschreibung |
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|---|---|---|
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07/01/2018 |
Abrechnungstermin |
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01/01/2048 |
Fälligkeitstermin |
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8.0% |
Kuponzinssatz |
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|
9,0% |
Rendite |
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2 |
Zahlungshäufigkeit ist halbjährlich (siehe oben) |
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1 |
Basis: Taggenau/taggenau (siehe oben) |
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Formel |
Beschreibung |
Ergebnis |
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=DURATION(A2;A3;A4;A5;A6;A7) |
Die Dauer für eine Anleihe mit den oben angegebenen Bedingungen. |
10.9191453 |
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