تصف هذه المقالة بناء جملة صيغة الدالة YIELD واستخدامها في Microsoft Excel.
الوصف
تُرجع هذه الدالة عائد ورقة مالية تستحق عنها فائدة دورية. استخدم YIELD لحساب عائد السند.
بناء الجملة
YIELD(settlement, maturity, rate, pr, redemption, frequency, [basis])
هام: يجب إدخال التواريخ باستخدام الدالة DATE، أو كنتائج لصيغ أو دالات أخرى. على سبيل المثال، استخدم DATE(2008,5,23) لليوم الثالث والعشرين من شهر مايو 2008. يمكن أن تحدث مشاكل إذا تم إدخال التواريخ كنص.
يحتوي بناء جملة الدالة YIELD على الوسيطات التالية:
-
Settlement مطلوبة. وهي تاريخ تسوية الورقة المالية. يمثل تاريخ تسوية الورقة المالية التاريخ الذي يعقب تاريخ الإصدار عند منح الورقة المالية للمشتري.
-
Maturity مطلوبة. وهي تاريخ استحقاق الورقة المالية. يمثل تاريخ الاستحقاق تاريخ انتهاء صلاحية الورقة المالية.
-
Rate (المعدل) مطلوبة. وهي السعر السنوي لفائدة القسيمة الخاصة بالورقة المالية.
-
Pr مطلوبة. سعر الورقة المالية لكل قيمة اسمية قدرها 100 ر.س.
-
Redemption مطلوبة. قيمة استرداد الورقة المالية لكل قيمة اسمية قدرها 100 ر.س.
-
Frequency مطلوبة. وهي عدد مدفوعات القسيمة في السنة. بالنسبة إلى المدفوعات السنوية، frequency = 1؛ والمدفوعات نصف السنوية، frequency = 2؛ والمدفوعات ربع السنوية، frequency = 4.
-
Basis اختيارية. وهي نوع أساس حساب عدد الأيام المطلوب استخدامه.
|
Basis |
أساس حساب عدد الأيام |
|
0 أو محذوفة |
US (NASD) 30/360 |
|
1 |
فعلي/فعلي |
|
2 |
فعلي/360 |
|
3 |
فعلي/365 |
|
4 |
أوروبي 30/360 |
ملاحظات
-
يخزّن Microsoft Excel التواريخ كأرقام تسلسلية متتالية حتى يكون بالإمكان استخدامها في العمليات الحسابية. افتراضياً، إن 1 يناير 1900 هو الرقم التسلسلي 1، و1 يناير 2008 هو الرقم التسلسلي 39448 لأنه يقع بعد 39448 يوماً من 1 يناير 1900.
-
يمثل تاريخ التسوية تاريخ شراء المشتري للقسيمة، مثل السندات. ويمثل تاريخ الاستحقاق تاريخ انتهاء صلاحية القسيمة. على سبيل المثال، لنفترض أنه قد تم إصدار سند مدته 30 سنة في 1 يناير 2008، ثم اشتراه مشترٍ بعد ستة أشهر. يكون تاريخ الإصدار هو 1 يناير 2008، وتاريخ التسوية هو 1 يوليو 2008، وتاريخ الاستحقاق هو 1 يناير 2038، أي بعد 30 سنة من تاريخ 1 يناير 2008 الذي تم فيه الإصدار.
-
يتم اقتطاع الوسيطات Settlement وmaturity وfrequency وbasis إلى أعداد صحيحة.
-
إذا لم تكن التسوية أو الاستحقاق تاريخا صحيحا، فترجع الدالة YIELD #VALUE! وهي قيمة خطأ.
-
إذا كان المعدل < 0، فترجع الدالة YIELD #NUM! وهي قيمة خطأ.
-
إذا ≤ pr 0 أو إذا كان الاسترداد ≤ 0، فترجع الدالة YIELD #NUM! وهي قيمة خطأ.
-
إذا كان التكرار هو أي رقم آخر غير 1 أو 2 أو 4، فترجع الدالة YIELD #NUM! وهي قيمة خطأ.
-
إذا كان الأساس < 0 أو إذا كان الأساس > 4، فترجع الدالة YIELD #NUM! وهي قيمة خطأ.
-
إذا كانت التسوية ≥ النضج، فترجع الدالة YIELD #NUM! وهي قيمة خطأ.
-
إذا كان ثمة فترة قسيمة واحدة أو أقل حتى تاريخ الاسترداد، فتُحسب YIELD كما يلي:
حيث:
-
A = عدد الأيام من بداية فترة القسيمة إلى تاريخ التسوية (الأيام المستحقة).
-
DSR = عدد الأيام بدءاً من تاريخ التسوية وحتى تاريخ الاسترداد.
-
E = عدد الأيام في فترة القسيمة.
-
-
إذا كان ثمة أكثر من فترة قسيمة واحدة حتى تاريخ الاسترداد، فتُحسب YIELD عبر 100 تكرار. يستخدم التحليل طريقة نيوتن التي تستند إلى الصيغة المستخدمة للدالة PRICE. يتم تغيير العائد حتى يصبح السعر المقدّر بالاستناد إلى العائد قريباً من السعر.
مثال
انسخ البيانات النموذجية في الجدول التالي، والصقها في الخلية A1 في ورقة عمل Excel جديدة. لعرض نتائج الصيغ، حدد هذه الأخيرة، ثم اضغط على F2، ثم اضغط على Enter. إذا أردت ذلك، يمكنك ضبط عرض العمود لرؤية جميع البيانات.
|
البيانات |
الوصف |
|
|
15 - فبراير - 08 |
تاريخ التسوية |
|
|
15 - نوفمبر - 16 |
تاريخ الاستحقاق |
|
|
5,75% |
النسبة المئوية للقسيمة |
|
|
95,04287 |
السعر |
|
|
100 ر.س |
قيمة الاسترداد |
|
|
2 |
التكرار نصف سنوي (انظر أعلاه) |
|
|
0 |
الأساس 30/360 (راجع أعلاه) |
|
|
الصيغة |
الوصف (النتيجة) |
النتيجة |
|
=YIELD(A2,A3,A4,A5,A6,A7,A8) |
عائد السند بالشروط الموضحة أعلاه (0,065 أو 6,5%) |
6,5% |
